Ist Exact Sciences nach dem Kursanstieg von 18% jetzt eine Chance?

Denken Sie darüber nach, was Sie mit Exact Sciences-Aktien machen sollen? Sie sind nicht allein. Viele Anleger wägen ihre Optionen ab, nachdem sowohl der Kurs als auch die Risikowahrnehmung in Bezug auf dieses innovative Diagnostikunternehmen bemerkenswerte Schwankungen erfahren haben. Im vergangenen Monat sind die Aktien um beeindruckende 18,2 % gestiegen, was nach einer eher schleppenden 1-Jahres-Rendite von -9,1 % für neuen Optimismus sorgt. Auf Sicht von drei Jahren hat das Unternehmen eine Rendite von 81,9 % erzielt, was unterstreicht, dass es Potenzial für Volatilität, aber auch für erhebliche Gewinne gibt. Betrachtet man jedoch den Fünf-Jahres-Zeitraum, so fällt die Bilanz ernüchternder aus: Die Aktien sind gegenüber ihrem längerfristigen Höchststand um fast 50 % gefallen.

Ein Teil dieser jüngsten Dynamik scheint mit dem gestiegenen Vertrauen der Anleger zu tun zu haben, nachdem das Unternehmen Fortschritte bei der nicht-invasiven Krebsfrüherkennung gemacht hat und regulatorische Entwicklungen, die den adressierbaren Markt erweitert haben. Es gab auch Gerüchte über Partnerschaften, die noch mehr Wert aus der Technologie von Exact schöpfen könnten. Diese Signale deuten darauf hin, dass der Markt möglicherweise die Bewertung der Pipeline und der kommerziellen Reichweite des Unternehmens überdenkt. Mit einem Bewertungsergebnis von 5 von 6 (wobei ein höheres Ergebnis mehr Anzeichen für eine Unterbewertung bedeutet) deuten die Zahlen darauf hin, dass Exact Sciences nach verschiedenen traditionellen Maßstäben einen beträchtlichen Wert darstellt. Aber sagen diese Methoden auch alles? Im Folgenden werden wir die wichtigsten Ansätze zur Bewertung des Unternehmens durchgehen und am Ende eine Perspektive aufzeigen, die Ihnen den bisher klarsten Einblick geben könnte.

Warum Exact Sciences hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt

Ansatz 1: Exact Sciences Discounted Cash Flow (DCF) Analyse

Das Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cash-Flows projiziert und sie dann auf den heutigen Dollar abzinst. Mit diesem Ansatz lässt sich feststellen, ob eine Aktie derzeit über oder unter ihrem inneren Wert gehandelt wird, und zwar auf der Grundlage dieser Prognosen und nicht auf der Grundlage der jüngsten Marktstimmung.

Bei Exact Sciences beginnt das Modell mit dem jüngsten Free Cash Flow (FCF) von 136,7 Millionen US-Dollar. Von da an gehen die Analysten von einem anhaltend starken Wachstum aus und prognostizieren einen jährlichen Free Cash Flow von rund 1,78 Milliarden US-Dollar in zehn Jahren. Während die Analysten ihre Schätzungen nur auf fünf Jahre ausdehnen, extrapoliert Simply Wall St die Trends für den Rest des Jahrzehnts, um ein umfassenderes Bild zu erhalten.

Nach Abzinsung aller zukünftigen Cashflows mit einem zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Modell ergibt sich ein geschätzter fairer Wert für Exact Sciences von 153,07 $ pro Aktie. Daraus ergibt sich, dass die Aktie mit einem Abschlag von 58,6 % auf ihren inneren Wert gehandelt wird, was bedeutet, dass sie nach diesem Maßstab deutlich unterbewertet erscheint.

Ergebnis: UNDERVALUED

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Exact Sciences kommen.

Unsere Discounted Cash Flow (DCF) Analyse zeigt, dass Exact Sciences um 58,6% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio oder entdecken Sie weitere unterbewertete Aktien.

Ansatz 2: Exact Sciences Preis vs. Umsatz

Für Unternehmen in der Wachstumsphase wie Exact Sciences ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U-Verhältnis) oft die beste Bewertungskennzahl, vor allem, wenn eine beständige Rentabilität noch nicht in Sicht ist. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist bei der Bewertung von Biotech-Unternehmen besonders wichtig, da es sich auf die Umsatzentwicklung konzentriert und nicht auf die Gewinne, die in intensiven Investitionszyklen negativ sein können.

Bei der Bestimmung eines "fairen" Kurs-Gewinn-Verhältnisses geht es nicht nur um die Zahlen des Unternehmens selbst. Wachstumserwartungen und Risiko spielen eine große Rolle. Anleger vergeben in der Regel höhere Multiplikatoren für Unternehmen mit schnellerem Wachstum oder einzigartigen Vorteilen und niedrigere für Unternehmen mit höheren Risiken oder unsicheren Aussichten.

Derzeit wird Exact Sciences mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 4,08x gehandelt. Dies liegt deutlich unter dem Durchschnitt der Biotech-Branche von 11,35 und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 6,60, was auf einen erheblichen Abschlag hindeutet. Anstatt sich jedoch ausschließlich auf diese breiten Benchmarks zu verlassen, legt das von Simply Wall St entwickelte "Faire Verhältnis" (6,12x für Exact Sciences) eine präzisere Erwartung fest. Dieses faire Verhältnis ist auf das einzigartige Wachstumsprofil des Unternehmens, die Branchentrends, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung und die Risikofaktoren zugeschnitten, was ihm einen größeren Vorteil gegenüber den allgemeinen Durchschnittswerten verleiht.

Der Vergleich des aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (4,08x) mit dem Fairen Verhältnis (6,12x) zeigt, dass Exact Sciences bei den aktuellen Kursen vom Markt unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das PS-Verhältnis ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Exact Sciences-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also lassen Sie uns Ihnen ein Narrativ vorstellen. Ein Narrativ ist eine einfache, umsetzbare Geschichte, die Ihre Sicht auf die Zukunft eines Unternehmens, einschließlich Ihrer Meinung über Umsatzwachstum, Gewinne und Risiken, mit einer expliziten Finanzprognose und einer Schätzung des fairen Wertes der Aktie verbindet.

Erzählungen gehen über statische Zahlen hinaus, indem sie Ihnen die Möglichkeit geben, zu definieren, was am wichtigsten ist und warum, und dann Ihre Perspektive sofort in eine klare, aktuelle Bewertung zu übersetzen. Auf der Community-Seite von Simply Wall St haben Millionen von Anlegern Zugang zu Narratives und tauschen sich darüber aus, was sie zu einem praktischen und zugänglichen Entscheidungsinstrument für neue und erfahrene Nutzer macht.

Indem Sie die Fair-Value-Schätzung eines Narratives mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, können Sie leicht erkennen, ob die Aktie nach der von Ihnen gewählten Sichtweise unter- oder überbewertet ist, und entscheiden, ob es an der Zeit ist, zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen. Die Berichte werden dynamisch aktualisiert, sobald relevante Nachrichten, Ergebnisse oder Analystenänderungen veröffentlicht werden, um sicherzustellen, dass Ihre Anlagethese aktuell und umsetzbar bleibt.

Bei Exact Sciences zum Beispiel basieren die Narrative einiger Investoren auf einem starken Umsatzwachstum und der Einführung neuer Produkte, was zu Kurszielen von über 80 US-Dollar pro Aktie führt. Andere sind vorsichtiger und verweisen auf Ausführungsrisiken und den Wettbewerb auf dem Markt, was zu einem fairen Wert von etwa 50 US-Dollar pro Aktie führt. Narratives erfassen diese Vielfalt und helfen Ihnen, in Sekundenschnelle zu entscheiden, wo Sie stehen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Exact Sciences noch mehr zu bieten hat? Erstellen Sie Ihr eigenes Narrativ und lassen Sie es die Community wissen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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