Evolus, Inc. (NASDAQ:EOLS) Aktie schießt um 27% in die Höhe, da die Investoren weniger pessimistisch sind als erwartet

Die Aktien von Evolus, Inc.(NASDAQ:EOLS) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 27 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 19 % für das Gesamtjahr zwar nicht ganz so stark wie im letzten Monat, aber auch nicht schlecht.

Nach einem so großen Kurssprung könnte Evolus mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 3,9x derzeit bearishe Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Pharmabranche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 3x haben und sogar P/S von weniger als 0,7x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie sich Evolus entwickelt hat

Die jüngste Zeit war für Evolus nicht gerade rosig, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die wenig inspirierende Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, so dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht kollabiert. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Evolus als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Umsatzzuwachs von 32 % erzielt. Erfreulicherweise sind auch die Einnahmen insgesamt um 233 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 32 % erzielt wird. Das liegt deutlich unter dem für die gesamte Branche prognostizierten jährlichen Wachstum von 49 %.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Evolus über dem seiner Branchenkollegen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf eine künftige Enttäuschung einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum KGV von Evolus

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Evolus ist gestiegen, da die Aktien des Unternehmens stark gestiegen sind. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Obwohl die Analysten für Evolus ein geringeres Umsatzwachstum als in der Branche prognostizieren, scheint dies das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht im Geringsten zu beeinträchtigen. Im Moment sind wir mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zufrieden, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Auf diesem Kursniveau sollten Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Evolus 4 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens eines besorgniserregend ist), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

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