Ist Cryoport (NASDAQ:CYRX) eine riskante Investition?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir können sehen, dass Cryoport, Inc.(NASDAQ:CYRX) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann risikoreich, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Cryoport?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Cryoport im Juni 2024 Schulden in Höhe von 371,3 Mio. US-Dollar hatte, gegenüber 408,4 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 427,1 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 55,9 Mio. US$ führt.

Wie stark ist die Bilanz von Cryoport?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Cryoport Verbindlichkeiten in Höhe von 59,9 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 392,4 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 427,1 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 40,2 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 15,1 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Cryoport eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, Cryoport verfügt über Nettoliquidität, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Cryoport in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht hat Cryoport einen Verlust auf EBIT-Ebene gemacht und einen Umsatzrückgang auf 226 Mio. US$ verzeichnet, was einem Rückgang von 6,3 % entspricht. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Wie riskant ist Cryoport also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als profitable. Und wir stellen fest, dass Cryoport im letzten Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete Cryoport einen negativen freien Cashflow von 45 Mio. USD und einen Buchverlust von 181 Mio. USD. Das macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über eine Nettoliquidität von 55,9 Mio. US-Dollar verfügt. Diese Kasse bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Zinssätzen mindestens zwei Jahre lang für Wachstum ausgeben kann. Auch wenn die Bilanz des Unternehmens ausreichend liquide zu sein scheint, macht uns die Verschuldung immer ein wenig nervös, wenn ein Unternehmen nicht regelmäßig freien Cashflow produziert. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztlich kann jedes Unternehmen aber auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Zu diesem Zweck sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei Cryoport entdeckt haben.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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