Wir denken, dass Avid Bioservices (NASDAQ:CDMO) einen ordentlichen Batzen an Schulden hat

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir stellen fest, dass Avid Bioservices, Inc.(NASDAQ:CDMO) durchaus Schulden in seiner Bilanz hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, wenn ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Avid Bioservices?

Wie Sie unten sehen können, hatte Avid Bioservices im Oktober 2023 Schulden in Höhe von 141,2 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über Barmittel in Höhe von 31,4 Mio. USD, so dass die Nettoverschuldung 109,7 Mio. USD betrug.

Wie stark ist die Bilanz von Avid Bioservices?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Avid Bioservices Verbindlichkeiten in Höhe von 76,9 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 194,0 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen Barmittel in Höhe von 31,4 Mio. US$ und innerhalb eines Jahres fällige Forderungen in Höhe von 24,2 Mio. US$. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 215,3 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Das mag zwar viel erscheinen, ist aber gar nicht so schlecht, da Avid Bioservices eine Marktkapitalisierung von 509,1 Mio. US-Dollar hat und daher seine Bilanz wahrscheinlich durch eine Kapitalerhöhung stärken könnte, wenn es nötig wäre. Dennoch lohnt es sich, einen genauen Blick auf die Fähigkeit zur Schuldentilgung zu werfen. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Avid Bioservices in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Avid Bioservices einen Umsatz von 141 Mio. USD, was einem Plus von 5,0 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Caveat Emptor

In den letzten zwölf Monaten hat Avid Bioservices einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) gemacht. Tatsächlich verlor das Unternehmen auf EBIT-Ebene 9,7 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dessen und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Wir sind daher der Meinung, dass die Bilanz etwas angespannt ist, wenn auch nicht irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 56 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für sehr riskant halten. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Bei Avid Bioservices haben wir zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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