Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) mit Fremdkapital um?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Preise, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden. Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wichtig ist, dass Avadel Pharmaceuticals plc(NASDAQ:AVDL) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, ist es deren Gnade ausgeliefert. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir doch häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Avadel Pharmaceuticals an

Wie hoch ist die Verschuldung von Avadel Pharmaceuticals?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Avadel Pharmaceuticals im Juni 2024 35,5 Mio. US$ Schulden hatte, ein Anstieg von 20,9 Mio. US$ im Vergleich zu einem Jahr. Dem stehen jedoch 71,4 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 35,9 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.

Wie stark ist die Bilanz von Avadel Pharmaceuticals?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Avadel Pharmaceuticals Verbindlichkeiten in Höhe von 44,6 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 42,6 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 71,4 Mio. US$ und Forderungen in Höhe von 34,3 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Das Unternehmen verfügt also über 18,5 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dies zeigt, dass die Bilanz von Avadel Pharmaceuticals recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 1,39 Mrd. US$ schwere Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, seine Bilanz zu beobachten. Kurz gesagt, Avadel Pharmaceuticals verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über die Verschuldung erfahren. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Avadel Pharmaceuticals seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war Avadel Pharmaceuticals auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 6.260 % auf 95 Mio. USD steigern. Das ist praktisch das Hole-in-One des Umsatzwachstums!

Wie riskant ist Avadel Pharmaceuticals also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als Unternehmen, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass Avadel Pharmaceuticals im letzten Jahr einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 114 Mio. USD und einen Buchverlust von 106 Mio. USD. Mit einer Bilanzsumme von nur 35,9 Mio. US$ scheint es, dass das Unternehmen bald wieder Kapital aufnehmen muss. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass Avadel Pharmaceuticals ein blendendes Ertragswachstum aufweist, so dass die Chancen sehr gut stehen, dass das Unternehmen seinen freien Cashflow in den kommenden Jahren steigern kann. Wachstumsstarke Pre-Profit-Unternehmen sind zwar risikoreich, können aber auch sehr lukrativ sein. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztlich kann jedes Unternehmen aber auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 1 Warnzeichen für Avadel Pharmaceuticals ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.