Aurinia Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:AUPH) steigt um 30%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktionäre von Aurinia Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:AUPH) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 30 % im letzten Monat belohnt. Leider konnten die Kursgewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres kaum ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch 30 % verloren hat.

Selbst nach einem so großen Kurssprung sendet Aurinia Pharmaceuticals mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 4,8x derzeit möglicherweise immer noch sehr bullische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Biotech-Branche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 11,7x aufweisen und sogar P/S-Werte von mehr als 77x nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Aurinia Pharmaceuticals aus?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Aurinia Pharmaceuticals in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die wenig inspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses unterdrückt. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter der Branche zurückbleiben muss, damit ein KGV wie das von Aurinia Pharmaceuticals als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 29 %. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 260 % erzielen konnte. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung bei der Steigerung der Einnahmen erbracht hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 23 % prognostizieren. Dies liegt deutlich unter dem für die gesamte Branche prognostizierten jährlichen Wachstum von 139 %.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Aurinia Pharmaceuticals zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Selbst nach einem so starken Kursanstieg liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Aurinia Pharmaceuticals immer noch hinter dem Rest der Branche zurück. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Wie erwartet, bestätigt unsere Analyse der Analystenprognosen von Aurinia Pharmaceuticals, dass die enttäuschenden Umsatzerwartungen des Unternehmens einen wesentlichen Beitrag zu seinem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis leisten. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie sich damit abfinden, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Werfen Sie einen Blick auf unsere kostenlose Bilanzanalyse für Aurinia Pharmaceuticals mit sechs einfachen Checks zu einigen dieser Schlüsselfaktoren.

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