Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht Aldeyra Therapeutics (NASDAQ:ALDX) mit Fremdkapital um?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Es ist wichtig, dass Aldeyra Therapeutics, Inc. (NASDAQ:ALDX ) Schulden hat. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse zu Aldeyra Therapeutics

Wie hoch ist die Verschuldung von Aldeyra Therapeutics?

Wie Sie unten sehen können, hatte Aldeyra Therapeutics im September 2023 Schulden in Höhe von 16,1 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 143,3 Mio. USD gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 127,2 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Aldeyra Therapeutics?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Aldeyra Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 21,6 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 2,66 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 143,3 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 23,7 T US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 119,1 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese üppige Liquidität deutet darauf hin, dass die Bilanz von Aldeyra Therapeutics stabil ist wie ein riesiger Mammutbaum. In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens stark wie ein Ochse ist. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Aldeyra Therapeutics mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Aldeyra Therapeutics in der Lage ist, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Angesichts des Mangels an nennenswerten Betriebseinnahmen hoffen die Aktionäre von Aldeyra Therapeutics zweifellos, dass das Unternehmen sich selbst finanzieren kann, bis es ein rentables Produkt hat.

Wie riskant ist Aldeyra Therapeutics also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und Tatsache ist, dass Aldeyra Therapeutics in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 42 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 46 Mio. USD. Mit einer Bilanzsumme von nur 127,2 Mio. USD wird das Unternehmen wohl bald wieder Kapital aufnehmen müssen. Auch wenn die Bilanz ausreichend liquide zu sein scheint, macht uns die Verschuldung immer ein wenig nervös, wenn ein Unternehmen nicht regelmäßig freien Cashflow produziert. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Aldeyra Therapeutics ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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