Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) scheint Schulden eher sparsam einzusetzen

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es scheint also, dass das kluge Geld weiß, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Es ist wichtig, dass Tencent Music Entertainment Group(NYSE:TME) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

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Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Wie hoch ist die Verschuldung der Tencent Music Entertainment Group?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass die Tencent Music Entertainment Group im Juni 2025 Schulden in Höhe von 3,56 Mrd. CN¥ hatte, gegenüber 5,67 Mrd. CN¥ ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 22,2 Mrd. CN¥ an Barmitteln gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 18,6 Mrd. CN¥ führt.

Wie solide ist die Bilanz der Tencent Music Entertainment Group?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die Tencent Music Entertainment Group Verbindlichkeiten in Höhe von 16,5 Mrd. CN¥, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 5,00 Mrd. CN¥, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 22,2 Mrd. CN¥ an Barmitteln und 3,73 Mrd. CN¥ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit übersteigen die liquiden Mittel die Gesamtverbindlichkeiten um 4,43 Mrd. CN¥.

Dies zeigt, dass die Bilanz der Tencent Music Entertainment Group recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Es ist also sehr unwahrscheinlich, dass das 286,9 Milliarden CN¥ schwere Unternehmen knapp bei Kasse ist, aber es lohnt sich dennoch, die Bilanz im Auge zu behalten. Kurz gesagt, die Tencent Music Entertainment Group verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

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Darüber hinaus freuen wir uns, dass die Tencent Music Entertainment Group ihr EBIT um 83 % gesteigert hat, was die Gefahr künftiger Schuldentilgungen verringert. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Tencent Music Entertainment Group seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Schließlich braucht ein Unternehmen freien Cashflow, um seine Schulden zu tilgen; buchhalterische Gewinne reichen dazu nicht aus. Die Tencent Music Entertainment Group verfügt zwar über Nettobarmittel in ihrer Bilanz, aber es lohnt sich, einen Blick auf ihre Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell sie diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). Zum Glück für alle Aktionäre hat die Tencent Music Entertainment Group in den letzten drei Jahren tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Diese Art von starker Cash-Conversion begeistert uns so sehr wie die Menge, wenn der Beat bei einem Daft Punk-Konzert fällt.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, die Schulden als bedenklich empfinden, aber Sie sollten nicht vergessen, dass die Tencent Music Entertainment Group über Nettobarmittel in Höhe von 18,6 Mrd. CN¥ sowie über mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten verfügt. Und sie beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 7,8 Mrd. CN¥, was 102 % ihres EBIT entspricht. Ist die Verschuldung der Tencent Music Entertainment Group also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Vor den meisten anderen Kennzahlen ist es unserer Meinung nach wichtig zu sehen, wie schnell der Gewinn pro Aktie wächst, wenn überhaupt. Wenn Sie auch zu dieser Erkenntnis gekommen sind, haben Sie Glück, denn heute können Sie diese interaktive Grafik des Gewinns pro Aktie der Tencent Music Entertainment Group kostenlos ansehen.

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