Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Madison Square Garden Entertainment Corp. (NYSE:MSGE) zu bestimmen, ist derzeit schwierig

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Madison Square Garden Entertainment Corp.(NYSE:MSGE) von 2x mag nicht wie eine attraktive Investitionsmöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Unterhaltungsbranche in den USA ein KGV von unter 1,1x haben. Wir müssen jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt.

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Was bedeutet das KGV von Madison Square Garden Entertainment für die Aktionäre?

Madison Square Garden Entertainment könnte besser dastehen, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum verzeichnet hat als die meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Madison Square Garden Entertainment ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Betrachtet man die Einnahmen des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. In den letzten drei Jahren hat das Unternehmen trotz des zuletzt nur mittelmäßigen Umsatzwachstums einen unglaublichen Anstieg der Gesamteinnahmen verzeichnet. Dementsprechend werden sich die Aktionäre freuen, aber auch einige ernsthafte Fragen zu den letzten 12 Monaten stellen müssen.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 5,6 % pro Jahr bringen, wie die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, schätzen. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Madison Square Garden Entertainment zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das über dem der Branche liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Madison Square Garden Entertainment

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Madison Square Garden Entertainment derzeit viel höher ist als erwartet, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als in der Branche insgesamt. Wenn wir eine schwache Umsatzprognose sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für Madison Square Garden Entertainment ausgemacht, das Sie beachten sollten.

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