Wir mögen die Ergebnisse von Autohome (NYSE:ATHM) für mehr als nur den statistischen Gewinn

Der jüngste Ergebnisbericht von Autohome Inc.(NYSE:ATHM) bot keine Überraschungen, und die Aktie blieb in der letzten Woche unverändert. Wir haben etwas nachgeforscht und sind der Meinung, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren in den zugrunde liegenden Zahlen übersehen haben.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Autohome an

Ein genauerer Blick auf die Erträge von Autohome

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio gut ist, weil sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten lässt. Auch wenn eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Einige akademische Studien haben nämlich gezeigt, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Autohome hat eine Rückstellungsquote von -0,21 für das Jahr bis Dezember 2023. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens den statutarischen Gewinn deutlich übersteigt. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 2,4 Mrd. CN¥, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 1,88 Mrd. CN¥. Der freie Cashflow von Autohome ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken, was nicht gerade ideal ist, wie eine Simpson-Folge ohne Hausmeister Willie.

Da fragt man sich doch, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Autohome

Wie bereits erwähnt, deutet die Accrual Ratio von Autohome auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrunde liegende Gewinnpotenzial von Autohome genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Und das EPS ist in den letzten zwölf Monaten um 6,0 % gestiegen. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie mehr über Autohome als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 1 Warnzeichen für Autohome ausgemacht, das Sie kennen sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Autohome gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.