EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS) Aktie steigt um 28%, obwohl der Kurs und das Geschäft immer noch hinter der Industrie zurückbleiben

Trotz einer bereits starken Entwicklung haben die Aktien von EchoStar Corporation(NASDAQ:SATS) in den letzten dreißig Tagen um 28 % zugelegt. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 15 % für das gesamte Jahr ebenfalls recht vernünftig, auch wenn er nicht so stark ausfällt wie im letzten Monat.

Trotz des starken Kursanstiegs ist EchoStar mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 0,3 im Vergleich zur Medienbranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 1 aufweisen und sogar P/S-Werte von über 3 üblich sind, immer noch ein Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich EchoStar in letzter Zeit entwickelt?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat EchoStar den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht sehr erfreulich ist. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schlechte Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von EchoStar als vernünftig angesehen wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 26 % kein Grund zur Freude war. Trotzdem ist es dem Unternehmen gelungen, in den letzten drei Jahren ein immenses Umsatzwachstum zu erzielen. Dementsprechend werden die Aktionäre erfreut sein, aber auch einige ernsthafte Fragen zu den letzten 12 Monaten stellen müssen.

Nach Ansicht der neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, wird der Umsatz in den kommenden drei Jahren voraussichtlich um 1,0 % pro Jahr zurückgehen. Bei einem prognostizierten Wachstum von 4,8 % pro Jahr in der Branche ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von EchoStar dem seiner Branchenkollegen sehr nahe kommt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von EchoStar lernen?

Der Aktienkurs von EchoStar ist in letzter Zeit stark angestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch bescheiden. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Bei Umsatzprognosen, die hinter denen der übrigen Branche zurückbleiben, ist es keine Überraschung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von EchoStar am unteren Ende des Spektrums liegt. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von EchoStar das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Es ist immer notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei EchoStar 2 Warnzeichen identifiziert, deren Verständnis Teil Ihres Anlageprozesses sein sollte.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen eine sichere Anlage. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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