- Denken Sie darüber nach, Netflix-Aktien zu kaufen, oder fragen Sie sich, ob Sie sie behalten sollten? Diese Frage stellt sich jeder Anleger, vor allem, wenn der Kurs vielversprechend erscheint.
- Der Aktienkurs von Netflix ist in der vergangenen Woche um 1,8 % gestiegen und hat seit Jahresbeginn einen beeindruckenden Zuwachs von 19,7 % erzielt. Allerdings ist der Kurs im letzten Monat um 3,5 % gesunken, so dass die Volatilität weiterhin im Vordergrund steht.
- Die Nachrichten konzentrierten sich auf die Expansion von Netflix in die Bereiche Live-Sport-Streaming und globale Content-Deals. Dies deutet auf eine sich entwickelnde Strategie hin, die das Nutzerwachstum noch weiter steigern könnte. Diese Entwicklungen könnten den jüngsten Anstieg des Optimismus unter den Anlegern und die lebhaften Schwankungen des Aktienkurses erklären.
- Nach unseren Überprüfungen erhält Netflix auf unserer aktuellen Bewertungsskala eine 2 von 6 Punkten. Das macht das Unternehmen zu einem interessanten Fall. Wir gehen der Frage nach, was das bedeutet, untersuchen gängige Bewertungsmethoden und verraten Ihnen am Ende dieses Artikels einen klügeren Ansatz, der Ihre Meinung über Netflix ändern könnte.
Netflix erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.
Ansatz 1: Netflix Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse
Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell bewertet den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Tag abzinst, um eine Schätzung des inneren Wertes zu erhalten. Dieser Ansatz hilft Anlegern zu beurteilen, ob der Preis einer Aktie im Vergleich zu ihrem fundamentalen Wert attraktiv ist.
Für Netflix beginnt das Modell mit dem zuletzt gemeldeten freien Cashflow, der sich auf 9,1 Milliarden US-Dollar beläuft. Die Analysten geben FCF-Schätzungen für die nächsten fünf Jahre ab, die ein stetiges Wachstum zeigen, wobei die prognostizierten Cashflows bis 2029 über 14,5 Mrd. $ erreichen. Simply Wall St extrapoliert darüber hinaus und schätzt, dass Netflix bis Ende 2029 einen freien Cashflow von über 20,5 Mrd. $ und in den Folgejahren sogar noch mehr generieren könnte. Alle Zahlen sind in US-Dollar angegeben.
Nach Abzinsung all dieser künftigen Cashflows auf ihren gegenwärtigen Wert berechnet der DCF-Ansatz einen geschätzten fairen Wert für Netflix-Aktien von 86,54 $. Im Vergleich zum aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Aufschlag von 22,7 % gehandelt wird. Diesem Modell zufolge scheint sie überbewertet zu sein.
Ergebnis: ÜBERBEWERTET
Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Netflix um 22,7 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 928 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.
Ansatz 2: Netflix Kurs vs. Gewinn
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl, insbesondere für profitable Unternehmen wie Netflix. Es stellt eine direkte Beziehung zwischen dem Marktwert eines Unternehmens und seinen tatsächlichen Gewinnen her, was das KGV zu einem nützlichen Instrument für Anleger macht, die beurteilen wollen, ob eine Aktie im Verhältnis zu ihrer jüngsten Rentabilität attraktiv bewertet ist.
Es ist wichtig zu beachten, dass ein "faires" KGV von mehr als nur den aktuellen Gewinnen abhängt. Unternehmen mit höheren Wachstumserwartungen oder einem geringeren wahrgenommenen Risiko können oft ein höheres KGV rechtfertigen, während Unternehmen, die mit Unsicherheiten oder einem langsameren Wachstum konfrontiert sind, in der Regel ein niedrigeres KGV aufweisen. Die Anleger verwenden diese Benchmarks, um zu beurteilen, ob eine Aktie zu einem angemessenen Preis gehandelt wird.
Netflix wird derzeit mit einem KGV von 43,1 gehandelt. Dies liegt deutlich über dem Durchschnitt der Unterhaltungsbranche von 20,8x und unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 76,3x. Das von Simply Wall St entwickelte "faire Verhältnis", das Netflix' Ertragswachstum, Rentabilität, Risikoprofil, Marktkapitalisierung und Branchennuancen berücksichtigt, wird mit 36,1x berechnet. Im Gegensatz zu einfachen Peer- oder Branchenvergleichen bietet dieses faire Verhältnis ein maßgeschneidertes und genaues Gefühl dafür, wie hoch der Bewertungsmultiplikator von Netflix sein könnte, da es alle einzigartigen Elemente berücksichtigt, die die langfristigen Aussichten des Unternehmens beeinflussen.
Angesichts des aktuellen KGV von Netflix von 43,1x im Vergleich zu einem fairen Verhältnis von 36,1x scheint die Aktie nach diesem Ansatz mit einem Aufschlag gehandelt zu werden. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie auf der Grundlage ihrer Fundamentaldaten im Vergleich zum fairen Verhältnis leicht überbewertet sein könnte.
Ergebnis: ÜBERBEWERTET
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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Netflix-Narrativ
Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, eine intelligentere und dynamischere Art, Investitionsentscheidungen zu treffen. Ein Narrativ ist einfach Ihre Perspektive oder Geschichte über ein Unternehmen wie Netflix, die Ihre Annahmen über künftige Einnahmen, Gewinnspannen und Wachstum mit einem bestimmten fairen Wert verbindet, den Sie für gerechtfertigt halten, und zwar auf der Grundlage Ihrer eigenen Sicht des Unternehmens.
Auf der Community-Seite von Simply Wall St ist es mit Narratives ganz einfach, Ihre Meinung zu äußern und zu begründen. Sie skizzieren Ihre Prognosen und sehen den implizierten fairen Wert, so dass Sie ihn direkt mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können. Dieser Ansatz geht weit über statische Kennziffern hinaus. Narratives passen sich ständig an, wenn neue Informationen (z. B. Quartalsergebnisse oder wichtige Nachrichten) veröffentlicht werden, so dass Ihre Prognosen immer auf dem neuesten Stand sind.
Verschiedene Anleger können sehr unterschiedliche Narratives erstellen. Beispielsweise schätzt das optimistischste Netflix-Narrativ derzeit einen fairen Wert von über 1.600 US-Dollar pro Aktie, während das konservativste den Wert auf unter 750 US-Dollar schätzt, einfach weil sie unterschiedliche Annahmen über das Abonnentenwachstum, die Gewinnspannen oder Branchentrends treffen.
Wenn Sie intelligente Entscheidungen darüber treffen möchten, wann Sie Netflix kaufen oder verkaufen sollten, beginnen Sie damit, ein Narrativ zu erstellen oder zu verfolgen. Das geht schneller, ist personalisiert und stellt Ihnen die neuesten Daten und Geschichten zur Verfügung.
Glauben Sie, dass die Geschichte von Netflix noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!
Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Netflix unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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