Bilibili Inc.'s (NASDAQ:BILI) 26% Aktienkursanstieg nicht ganz nachvollziehbar

Die Aktien von Bilibili Inc.(NASDAQ:BILI) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Periode zuvor um 26% zulegten. Der letzte Monat krönt einen massiven Anstieg von 107 % im letzten Jahr.

Nach einem so großen Kurssprung, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen in der Branche der interaktiven Medien und Dienstleistungen in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von weniger als 1,1 aufweisen, könnte man Bilibili mit einem P/S-Verhältnis von 2,4 als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich Bilibili entwickelt hat

Das Umsatzwachstum von Bilibili war in letzter Zeit ziemlich ähnlich wie bei den meisten anderen Unternehmen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mittelmäßige Umsatzentwicklung positiv auswirkt, wodurch das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht fällt. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Bilibili als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 19 % steigern konnte. Erfreulicherweise sind die Einnahmen auch insgesamt um 38 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren jährlich um 11 % steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 12 % pro Jahr für die gesamte Branche.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Bilibili über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine Enttäuschung einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Bilibili für die Anleger?

Der starke Kursanstieg der Bilibili-Aktie hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens deutlich erhöht. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Angesichts der Tatsache, dass die Umsatzprognosen von Bilibili mit denen der gesamten Branche übereinstimmen, ist das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis etwas überraschend. Wenn wir ein Umsatzwachstum sehen, das dem der Branche entspricht, erwarten wir nicht, dass das erhöhte Kurs-Gewinn-Verhältnis auf lange Sicht überhöht bleibt. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, den Rest der Branche kurzfristig zu überholen, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Bilibili ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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