Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Baidu (NASDAQ:BIDU) Schulden sicher einsetzt

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Insolvenzen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir stellen fest, dass Baidu, Inc.(NASDAQ:BIDU) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für Baidu

Wie hoch ist die Verschuldung von Baidu?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Baidu Ende März 2024 Schulden in Höhe von 81,4 Mrd. CN¥ hatte, was eine Verringerung von 87,0 Mrd. CN¥ vor einem Jahr bedeutet. Andererseits verfügt Baidu aber auch über 180,2 Mrd. CN¥ an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 98,8 Mrd. CN¥ führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Baidu?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Baidu Verbindlichkeiten in Höhe von 77,9 Mrd. CN¥, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 69,0 Mrd. CN¥, die nach 12 Monaten fällig wurden. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 180,2 Mrd. CN¥ sowie Forderungen im Wert von 12,1 Mrd. CN¥ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit verfügt das Unternehmen über 45,4 Mrd. CN¥ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Liquiditätsüberschuss deutet darauf hin, dass Baidu bei der Verschuldung vorsichtig vorgeht. Aufgrund seiner starken Nettovermögensposition ist es unwahrscheinlich, dass es zu Problemen mit seinen Kreditgebern kommen wird. Kurz gesagt, Baidu verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Ein weiteres gutes Zeichen ist, dass Baidu in der Lage war, sein EBIT innerhalb von zwölf Monaten um 22 % zu steigern, was die Rückzahlung von Schulden erleichtert. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Baidu in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Auch wenn Baidu über Nettobarmittel in seiner Bilanz verfügt, lohnt es sich, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, damit wir verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). Zum Glück für alle Aktionäre hat Baidu in den letzten drei Jahren tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT produziert. Es gibt nichts Besseres als eingehende Barmittel, wenn es darum geht, in der Gunst der Kreditgeber zu bleiben.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, die Schulden für bedenklich halten, aber Sie sollten nicht vergessen, dass Baidu über einen Nettobarmittelbestand von 98,8 Mrd. CN¥ und mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten verfügt. Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass Baidu 105 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt hat, was CN¥ 25 Mrd. einbrachte. Ist die Verschuldung von Baidu also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Im Laufe der Zeit neigen die Aktienkurse dazu, den Gewinnen pro Aktie zu folgen. Wenn Sie also an Baidu interessiert sind, sollten Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik der Gewinne pro Aktie zu sehen.

Wenn Sie nach all dem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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