Mit Stepan Company (NYSE:SCL) scheint man das zu bekommen, wofür man bezahlt

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Stepan Company(NYSE:SCL) von 38,7 mag im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgehen als die des Marktes, ist Stepan sehr träge gewesen. Es könnte sein, dass viele eine deutliche Erholung der schlechten Ertragslage erwarten, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Stepan als angemessen angesehen wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden 66%igen Gewinnrückgang beschert. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 55 % gesunken. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, für das nächste Jahr ein Wachstum von 52 % prognostizieren. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstumsprognose für den Gesamtmarkt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Stepan über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Schlusswort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Stepan ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten des Unternehmens zu seinem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 3 Warnzeichen für Stepan gefunden, auf die Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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