Wie sich die jüngsten Investitionen in die Infrastruktur auf den aktuellen Aktienkurs von Martin Marietta auswirken

• Fragen Sie sich, ob Martin Marietta Materials zu einem Schnäppchen gehandelt wird oder ob es sich um einen optimistischen Markt handelt? Damit sind Sie nicht allein. Es wurde viel darüber geredet, ob der Preis der Aktie ihrem wahren Wert entspricht.
• Die Aktie hat sich als beeindruckend widerstandsfähig erwiesen und ist seit Jahresbeginn um 19,6 % gestiegen, obwohl sie in der letzten Woche um 0,4 % und im letzten Monat um 3,4 % leicht nachgegeben hat. In den letzten fünf Jahren ist die Aktie um 138,7 % gestiegen.
• Die jüngsten Nachrichten haben die anhaltenden Infrastrukturausgaben in den USA hervorgehoben und Martin Marietta Materials als einen der Hauptprofiteure in diesem Sektor positioniert. Die Anleger beobachten genau, wie sich Gesetzgebung und Regierungsaufträge in eine robuste Pipeline für Baustoffunternehmen wie Martin Marietta umsetzen.
• Laut Bewertungschecks wird das Unternehmen derzeit mit 0 von 6 Punkten als unterbewertet eingestuft, ein Wert, der zu einer näheren Betrachtung einlädt. Lassen Sie uns die von Analysten verwendeten Bewertungsmodelle genauer unter die Lupe nehmen und herausfinden, warum es einen noch intelligenteren Weg geben könnte, den wahren Wert des Unternehmens zu ermitteln. Die Antwort finden Sie am Ende dieses Artikels.

Martin Marietta Materials erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Martin Marietta Materials Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows auf der Grundlage vernünftiger Annahmen projiziert und diese Projektionen dann mit einer erforderlichen Rendite auf den heutigen Tag abzinst. Dieser Ansatz bietet eine fundierte Perspektive für den tatsächlichen Wert eines Unternehmens, anstatt sich nur auf die Marktstimmung zu verlassen.

Für Martin Marietta Materials beläuft sich der jüngste Free Cash Flow auf 1,03 Milliarden US-Dollar. Analysten zufolge wird erwartet, dass der Free Cash Flow in den nächsten zehn Jahren kontinuierlich ansteigt und im Jahr 2035 etwa 1,97 Mrd. $ erreicht. Die ersten fünf Jahre dieser Projektionen werden durch Analystenschätzungen gestützt, während die späteren Jahre anhand gemessener Wachstumsraten extrapoliert werden.

Auf der Grundlage dieses zweistufigen Modells des freien Cashflows zum Eigenkapital ergibt die DCF-Berechnung einen geschätzten inneren Wert von 481,79 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs zeigt das Modell jedoch, dass die Aktie um 26,7 % überbewertet sein könnte. Mit anderen Worten: Der Markt scheint mehr Optimismus einzupreisen, als die Cashflows allein rechtfertigen würden.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Martin Marietta Materials um 26,7 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 876 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Martin Marietta Materials kommen.

Ansatz 2: Martin Marietta Materials Preis vs. Gewinn

Bei Unternehmen mit verlässlichen Gewinnen ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oft die erste Anlaufstelle für die Bewertung. Das KGV hilft den Anlegern, schnell abzuschätzen, was der Markt heute für einen Dollar aktueller Gewinne zu zahlen bereit ist, und ist daher eine wichtige Kennzahl für profitable Unternehmen wie Martin Marietta Materials.

Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass nicht alle KGVs gleich sind. Die Wachstumsaussichten und die Risiken, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist, spielen eine große Rolle dabei, was als "normales" oder "faires" KGV gilt. Hohes Wachstum und geringes Risiko rechtfertigen in der Regel einen höheren Multiplikator. Langsames Wachstum oder zusätzliche Unsicherheit erfordern dagegen einen Abschlag.

Zurzeit wird Martin Marietta Materials mit einem KGV von 31,1 gehandelt. Dies liegt deutlich über dem Durchschnitt der Grundstoffindustrie von 15,1x und auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 24,5x. Auf den ersten Blick könnte dies darauf hindeuten, dass der Markt die Aussichten des Unternehmens vergleichsweise optimistisch einschätzt.

Das von Simply Wall St entwickelte "faire Verhältnis", das ein faires KGV auf der Grundlage von Faktoren wie Martin Mariettas Gewinnwachstum, Margen, Größe, Branchenbedingungen und unternehmensspezifischen Risiken ermittelt, liegt bei 22,8x. Dieser Ansatz zielt darauf ab, eine aussagekräftigere Benchmark zu liefern als nur die Branche oder die Vergleichsunternehmen, da er die Nuancen des einzigartigen Finanzprofils und der Wachstumsentwicklung des Unternehmens erfasst.

Vergleicht man das faire Verhältnis von 22,8x mit dem aktuellen KGV von 31,1x, scheint Martin Marietta Materials mit einer Prämie gehandelt zu werden. Die Lücke deutet darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu einer ausgewogenen, risiko- und wachstumsbereinigten Bewertung überbewertet sein könnte.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Martin Marietta Materials-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist mehr als nur eine Zahl; es ermöglicht Ihnen, Ihre eigene Geschichte oder Perspektive über ein Unternehmen darzustellen, indem Sie Ihre Erwartungen für die zukünftigen Umsätze, Gewinne und Margen direkt mit einer Prognose und einer Schätzung des fairen Wertes verbinden.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St sind Narratives ein leistungsfähiges, einfach zu bedienendes Instrument, dem Millionen von Anlegern vertrauen, um eine klare Verbindung zwischen der Geschichte eines Unternehmens, seinen Finanzdaten und dem fairen Wert, den diese Annahmen implizieren, zu erkennen. Das Schöne an den Narratives ist, dass sie Ihnen helfen, echte Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen: Sie können Ihren berechneten fairen Wert mit dem heutigen Kurs vergleichen, sehen, ob der Markt mit Ihrer Prognose übereinstimmt, und Ihre Ansicht sofort aktualisieren, wenn es Neuigkeiten oder neue Finanzergebnisse gibt.

Für Martin Marietta Materials könnte die Erzählung eines Anlegers, der eine robuste Infrastrukturnachfrage und ein Margenwachstum prognostiziert, zu einem prognostizierten fairen Wert von bis zu 725 $ führen. Eine vorsichtigere Sichtweise könnte sich hingegen auf regulatorische Risiken oder eine Verlangsamung der Bautätigkeit konzentrieren, was einen fairen Wert von etwa 440 $ zur Folge hätte. Mit Hilfe von Narrativen können Sie Ihre Investitionsüberlegungen leicht erkennen, teilen und verfeinern, wenn neue Informationen auftauchen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Martin Marietta Materials noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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