Die Anleger von Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) werden sich über die hervorragende Rendite von 178 % in den letzten fünf Jahren freuen

Es war nicht das beste Quartal für die Aktionäre von Martin Marietta Materials, Inc.(NYSE:MLM), denn der Aktienkurs ist in dieser Zeit um 17 % gefallen. Im krassen Gegensatz dazu sind die Renditen des letzten halben Jahrzehnts jedoch beeindruckend. Tatsächlich liegt der Aktienkurs heute 169 % höher. Unserer Meinung nach ist es wichtiger, sich mit den langfristigen Renditen zu beschäftigen als mit den kurzfristigen Renditen. Die wichtigere Frage ist, ob die Aktie heute zu billig oder zu teuer ist. Auch wenn die langfristigen Renditen beeindruckend sind, haben wir angesichts des Kursrückgangs von 23 % im letzten Jahr doch etwas Mitleid mit denjenigen, die erst kürzlich gekauft haben.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich, zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens der Motor der langfristigen Performance waren oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Martin Marietta Materials an.

Die Märkte sind zwar ein starker Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat Martin Marietta Materials ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 27 % pro Jahr erzielt. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 22 %. Es scheint also, dass der Markt dieser Tage nicht so begeistert von der Aktie ist.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Es ist gut zu sehen, dass in den letzten drei Monaten einige bedeutende Insiderkäufe getätigt wurden. Das ist ein Pluspunkt. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinntrends viel aussagekräftigere Indikatoren für das Geschäft sind. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, können Sie sich dieses interaktive Diagramm über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Martin Marietta Materials ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, beinhaltet die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Martin Marietta Materials lag in den letzten 5 Jahren bei 178 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Martin Marietta Materials hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 23 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 8,5 %. Selbst die Kurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 23 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Martin Marietta Materials besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Martin Marietta Materials drei Warnzeichen ausgemacht (von denen mindestens eines etwas unangenehm ist) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.