Dow Inc. Verpasste gerade die Gewinne - aber Analysten haben ihre Modelle aktualisiert

Wie Sie vielleicht wissen, hat Dow Inc.(NYSE:DOW) kürzlich seine Jahreszahlen vorgelegt. Die Einnahmen entsprachen mit 43 Milliarden US-Dollar den Prognosen, obwohl der statutarische Gewinn pro Aktie mit 1,57 US-Dollar pro Aktie 15 % unter den Erwartungen der Analysten lag. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Daher haben wir die neuesten Prognosen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was den Schätzungen zufolge im nächsten Jahr zu erwarten ist.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse gehen die 15 Analysten von Dow derzeit davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2025 bei 43,0 Mrd. USD liegen wird, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 2,6 % auf 1,53 US$ sinken. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 43,2 Mrd. US$ und einen Gewinn je Aktie von 2,46 US$ prognostiziert. Die Stimmung hat sich also nach den jüngsten Ergebnissen deutlich eingetrübt, was sich auch in der deutlichen Senkung der neuen EPS-Prognosen widerspiegelt.

Es mag überraschen zu erfahren, dass das Konsenskursziel mit 46,00 US$ weitgehend unverändert blieb, wobei die Analysten eindeutig davon ausgehen, dass der prognostizierte Gewinnrückgang keine großen Auswirkungen auf die Bewertung haben wird. Sich auf ein einziges Kursziel zu fixieren, kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es unterschiedliche Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Der optimistischste Dow-Analyst hat ein Kursziel von 65,00 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste das Unternehmen mit 38,00 US-Dollar bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass Dow-Aktionäre extreme Ergebnisse erwarten könnten.

Eine weitere Möglichkeit, diese Schätzungen zu betrachten, besteht darin, sie in einen größeren Zusammenhang zu stellen, z. B. wie sich die Prognosen im Vergleich zur bisherigen Performance darstellen und ob die Prognosen im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche mehr oder weniger optimistisch sind. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von Dow erheblich verlangsamen wird, wobei bis Ende 2025 ein Umsatzwachstum von 0,2 % auf Jahresbasis erwartet wird. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 1,9 % in den letzten fünf Jahren. Zum Vergleich: Für die anderen von Analysten beobachteten Unternehmen in dieser Branche wird ein jährliches Umsatzwachstum von 4,4 % prognostiziert. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, liegt es auf der Hand, dass auch Dow langsamer wachsen dürfte als die anderen Branchenteilnehmer.

Das Endergebnis

Die größte Sorge bereitet die Tatsache, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie gesenkt haben, was darauf hindeutet, dass Dow mit geschäftlichem Gegenwind zu rechnen hat. Erfreulicherweise haben die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen bestätigt, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen im Rahmen der Erwartungen liegt. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass die Umsatzerlöse von Dow voraussichtlich schlechter ausfallen werden als die der gesamten Branche. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 46,00 USD, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um die Kursziele zu beeinflussen.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über Dow kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Dow, die bis 2027 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Und was ist mit den Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Dow ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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