Ergebnisverfehlung: Constellium SE verfehlt EPS um 46% und Analysten revidieren ihre Prognosen

Wie Sie vielleicht wissen, hat Constellium SE(NYSE:CSTM) kürzlich seine Quartalszahlen vorgelegt. Die Ergebnisse waren insgesamt nicht großartig, da der Gewinn von 0,11 € pro Aktie drastisch hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieb. Der Umsatz hingegen lag bei 1,7 Milliarden Euro und damit leicht über den Prognosen. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die letzten gesetzlichen Konsensschätzungen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der jüngste Konsens von sechs Analysten für Constellium von einem Umsatz von 7,32 Mrd. € im Jahr 2024 aus. Sollte dies der Fall sein, würde dies einen bescheidenen Anstieg der Einnahmen um 4,3 % in den letzten 12 Monaten bedeuten. Der statutarische Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 109 % auf 1,72 € steigen. Im Vorfeld dieses Berichts waren die Analysten von einem Umsatz von 7,15 Mrd. € und einem Gewinn je Aktie (EPS) von 1,71 € im Jahr 2024 ausgegangen. Abgesehen von der geringfügigen Anhebung der Umsatzschätzungen scheint sich die Stimmung nach den Ergebnissen nicht wesentlich geändert zu haben.

Obwohl die Umsatzprognosen angehoben wurden, gab es keine Änderung des Konsenskursziels von 25,16 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass sich die Analysten auf die Erträge als Motor der Wertschöpfung konzentrieren. Das Konsenskursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es praktisch sein könnte, zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu Constellium, wobei der bullischste Analyst das Unternehmen mit 27,04 US$ und der pessimistischste mit 23,70 US$ pro Aktie bewertet. Die geringe Spanne der Schätzungen könnte darauf hindeuten, dass die Zukunft des Unternehmens relativ leicht zu bewerten ist oder dass die Analysten die Aussichten des Unternehmens positiv einschätzen.

Wenn wir uns das Gesamtbild ansehen, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Leistung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von Constellium erheblich verlangsamen wird, wobei die Einnahmen bis Ende 2024 auf Jahresbasis voraussichtlich um 5,8 % steigen werden. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 8,2 % in den letzten fünf Jahren. Im Vergleich dazu wird für die anderen von Analysten beobachteten Unternehmen der Branche ein jährliches Umsatzwachstum von insgesamt 4,9 % prognostiziert. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum von Constellium zwar verlangsamen, aber in etwa mit dem der Branche übereinstimmen wird.

Die Schlussfolgerung

Die naheliegendste Schlussfolgerung ist, dass sich die Aussichten für das Unternehmen in letzter Zeit nicht wesentlich verändert haben, da die Analysten ihre Gewinnprognosen im Einklang mit früheren Schätzungen beibehalten haben. Auch die Umsatzschätzungen wurden angehoben, obwohl, wie wir bereits gesehen haben, das prognostizierte Wachstum nur in etwa dem der gesamten Branche entspricht. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 25,16 USD, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um sich auf die Kursziele auszuwirken.

Wir sind der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Constellium bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Bevor Sie jedoch zu begeistert sind, haben wir ein Warnzeichen für Constellium entdeckt, das Sie beachten sollten.

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