Die Aktionäre von Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) könnten nach einem Ausstieg suchen

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) von 19,4x im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei etwa 19 liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine sich abzeichnende Enttäuschung übersehen.

Die jüngste Zeit war für Air Products and Chemicals von Vorteil, da die Gewinne des Unternehmens schneller als die der meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Möglicherweise erwarten viele, dass die starke Gewinnentwicklung nachlässt, was einen Anstieg des KGV verhindert hat. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Air Products and Chemicals?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Air Products and Chemicals ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt angepasst ist.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 67 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 89 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge in den nächsten drei Jahren geringer ausfallen, da die Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem jährlichen Rückgang der Erträge um 2,1 % ausgehen. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den übrigen Markt ein jährliches Wachstum von 11 % erwartet wird.

In Anbetracht dessen ist es einigermaßen beunruhigend, dass das KGV von Air Products and Chemicals im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das letzte Wort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, es kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Air Products and Chemicals ergab, dass sich die Aussicht auf sinkende Gewinne nicht so stark auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis auswirkt, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir einen schlechten Ausblick mit rückläufigen Gewinnen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Air Products and Chemicals drei Warnzeichen identifiziert (von denen uns mindestens eines nicht gefällt), die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses berücksichtigen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Air Products and Chemicals ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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