Air Products and Chemicals (NYSE:APD) Starke Gewinne können einige zugrunde liegende Probleme überdecken

Die guten Gewinnzahlen von Air Products and Chemicals, Inc.(NYSE:APD) enthielten keine Überraschungen für die Anleger. Wir glauben, dass dies darauf zurückzuführen ist, dass die Anleger über die gesetzlich vorgeschriebenen Gewinne hinausschauen und sich mit dem beschäftigen, was sie sehen.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn von Air Products and Chemicals

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl sagt uns, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis März 2024 wies Air Products and Chemicals eine Rückstellungsquote von 0,21 auf. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens bei weitem nicht ausreichte, um den statutarischen Gewinn zu decken. In den letzten zwölf Monaten war der freie Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von 2,6 Mrd. USD trotz des oben erwähnten Gewinns von 2,46 Mrd. USD. Wir weisen auch darauf hin, dass der freie Cashflow von Air Products and Chemicals im vergangenen Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn die Aktionäre durch den Abfluss von 2,6 Mrd. USD beunruhigt wären.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Air Products and Chemicals

Die Rückstellungsquote von Air Products and Chemicals für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund halten wir es für möglich, dass die statutarischen Gewinne von Air Products and Chemicals besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Nichtsdestotrotz ist es erwähnenswert, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 31 % gestiegen ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informieren. Unsere Analyse zeigt 3 Warnzeichen für Air Products and Chemicals (1 sollte nicht ignoriert werden!), und wir empfehlen Ihnen dringend, sich diese bösen Jungs anzusehen, bevor Sie investieren.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Air Products and Chemicals besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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