Optimismus der Anleger überwiegt Erie Indemnity Company (NASDAQ:ERIE), aber es fehlt an Wachstum

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 16 aufweisen, könnte man Erie Indemnity Company(NASDAQ:ERIE) mit einem KGV von 39,5x als eine Aktie betrachten, die man komplett meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Erie Indemnity in letzter Zeit recht gut geschlagen. Offenbar gehen viele davon aus, dass das Unternehmen auch weiterhin den Widrigkeiten des Gesamtmarktes trotzen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Erie Indemnity?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Erie Indemnity ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen hervorragenden Anstieg von 53 %. Auch im letzten Dreijahreszeitraum war ein ausgezeichneter Anstieg des Gewinns pro Aktie von insgesamt 57 % zu verzeichnen, der durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, geht davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 1,4 % sinken wird. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den Rest des Marktes ein Wachstum von 12 % erwartet wird.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Erie Indemnity mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offenbar lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den negativen Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Wir würden sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir haben festgestellt, dass Erie Indemnity derzeit zu einem viel höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird als erwartet, und das für ein Unternehmen, dessen Gewinne voraussichtlich sinken werden. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten künftigen Erträge höchstwahrscheinlich nicht lange eine so positive Stimmung unterstützen werden. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Erie Indemnity können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken bewerten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem guten Unternehmen suchen und nicht nur nach dem erstbesten, das Ihnen über den Weg läuft. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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