Ein gewisses Vertrauen in Erie Indemnity Company (NASDAQ:ERIE) fehlt, da die Aktien um 26% fallen

Die Aktionäre der Erie Indemnity Company(NASDAQ:ERIE) werden nicht erfreut sein, dass der Aktienkurs einen sehr harten Monat hinter sich hat, in dem er um 26 % gefallen ist und die positive Entwicklung des vorangegangenen Zeitraums zunichte gemacht hat. Betrachtet man das Gesamtbild, so ist die Aktie selbst nach diesem schlechten Monat im letzten Jahr um 44 % gestiegen.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang erscheint das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Erie Indemnity von 37,6 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 keine Seltenheit sind, immer noch als ein guter Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Erie Indemnity in letzter Zeit recht gut geschlagen. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger der Meinung sind, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind auf dem Markt weiterhin besser bewältigen wird als die meisten anderen. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für Erie Indemnity?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Erie Indemnity ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Rückblickend betrachtet hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinnzuwachs von 40 % erzielt. Die starke jüngste Performance bedeutet, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren auch in der Lage war, den Gewinn pro Aktie um insgesamt 83 % zu steigern. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, geht davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 12 % steigen wird. Da der Markt ein Wachstum von 15 % vorhersagt, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Erie Indemnity mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis abgeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da ein derartiges Ertragswachstum den Aktienkurs irgendwann stark belasten dürfte.

Das Fazit zum KGV von Erie Indemnity

Ein erheblicher Kursrückgang hat das sehr hohe KGV von Erie Indemnity nur wenig verringert. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Erie Indemnity ergab, dass sich die schlechteren Gewinnaussichten nicht annähernd so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten künftigen Erträge eine derart positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Erie Indemnity können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken einschätzen.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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