Unangenehme Überraschungen könnten auf die Aktien der Cincinnati Financial Corporation (NASDAQ:CINF) zukommen

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Versicherungsbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 1x aufweisen, könnte man Cincinnati Financial Corporation (NASDAQ:CINF) mit seinem KGV von 1,7 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Cincinnati Financial

Was bedeutet das KGV von Cincinnati Financial für die Aktionäre?

Die jüngste Zeit war für Cincinnati Financial von Vorteil, da die Einnahmen des Unternehmens schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Es scheint, dass der Markt davon ausgeht, dass sich diese Form auch in Zukunft fortsetzen wird, daher das erhöhte Kurs-Gewinn-Verhältnis. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Cincinnati Financial ansehen.

Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Cincinnati Financial?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie bei Cincinnati Financial ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Zuwachs von 44 % bei den Umsatzerlösen erzielt. Erfreulicherweise sind auch die Einnahmen dank des Wachstums der letzten 12 Monate im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 40 % gestiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen für das kommende Jahr mit einem Umsatzrückgang von 3,1 %. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 6,3 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cincinnati Financial nahezu identisch mit dem seiner Branchenkollegen ist. Offenbar hoffen die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das letzte Wort

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Für ein Unternehmen mit rückläufigen Einnahmen in einer wachsenden Branche ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Cincinnati Financial viel höher, als wir erwartet hätten. In Fällen wie diesem, in denen wir einen Umsatzrückgang am Horizont sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs Gefahr läuft, dem zu folgen, was das hohe KGV wieder in den Bereich der Angemessenheit bringt. Wenn sich diese Bedingungen nicht deutlich verbessern, wird es eine schwierige Zeit für die Aktionäre.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Anlagerisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben mit Cincinnati Financial ein Warnzeichen identifiziert, das Sie in Ihrem Anlageprozess berücksichtigen sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.