Die schleppenden Ergebnisse der Estée Lauder Companies (NYSE:EL) könnten nur der Anfang ihrer Probleme sein

Die Aktie von Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) zeigte sich stark, und die Anleger ließen sich von dem schwachen Ergebnisbericht nicht beirren. Manchmal sind Aktionäre bereit, schwache Zahlen zu ignorieren, in der Hoffnung, dass sie sich verbessern werden, aber unsere Analyse deutet darauf hin, dass dies für Estée Lauder Companies unwahrscheinlich ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Estée Lauder Companies

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Estée Lauder Companies

Viele Anleger haben noch nie von der Accrual Ratio des Cashflows gehört, aber sie ist ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete Estée Lauder Companies eine Accrual Ratio von 0,20. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens bei weitem nicht ausreichte, um den statutarischen Gewinn zu decken. In den letzten zwölf Monaten war der freie Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von 1,5 Milliarden US-Dollar trotz des oben erwähnten Gewinns von 467,0 Millionen US-Dollar. Wir haben jedoch gesehen, dass der FCF vor einem Jahr US$ 945 Mio. betrug, so dass Estée Lauder Companies in der Vergangenheit zumindest in der Lage war, einen positiven FCF zu erzielen.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Estée Lauder Companies

Estée Lauder Companies hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal ansehen könnten. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Estée Lauder Companies geringer ist als der gesetzliche Gewinn. Leider war das EPS in den letzten zwölf Monaten rückläufig. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie mehr über Estée Lauder Companies als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, mit denen das Unternehmen konfrontiert ist. Wir haben zum Beispiel 4 Warnzeichen für Estée Lauder Companies identifiziert (2 davon sind uns nicht geheuer), die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Estée Lauder Companies besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie nützlich sein.

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