Wir denken, dass der Gewinn von Oddity Tech (NASDAQ:ODD) nur eine Grundlinie für das ist, was sie erreichen können

Oddity Tech Ltd.(NASDAQ:ODD) meldete soeben gute Gewinne, aber der Aktienkurs bewegte sich nicht viel. Die Anleger übersehen wahrscheinlich einige zugrunde liegende Faktoren, die für die Zukunft des Unternehmens ermutigend sind.

Siehe unsere neueste Analyse für Oddity Tech

Ein genauerer Blick auf die Erträge von Oddity Tech

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der man messen kann, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in Zukunft weniger profitabel zu sein".

Oddity Tech hat für das Jahr bis Dezember 2023 eine Rückstellungsquote von -0,22. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens den statutarischen Gewinn ganz erheblich übersteigt. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 82 Mio. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 58,5 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von Oddity Tech hat sich im Laufe des letzten Jahres verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinflusst haben.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von Oddity Tech wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 17 Mio. US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. In einem Szenario, in dem diese ungewöhnlichen Posten nicht zahlungswirksame Kosten beinhalten, würden wir eine hohe Rückstellungsquote erwarten, was in diesem Fall auch der Fall ist. Obwohl Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es auch einen Silberstreif am Horizont. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass Oddity Tech im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erwirtschaftet, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Oddity Tech

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Rückstellungsquote von Oddity Tech als auch die ungewöhnlichen Posten darauf hindeuten, dass die satzungsgemäßen Gewinne wahrscheinlich recht konservativ sind. Aufgrund dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von Oddity Tech genauso gut oder wahrscheinlich sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Es ist zwar sehr wichtig zu prüfen, wie gut die statutarischen Gewinne eines Unternehmens seine wahre Ertragskraft widerspiegeln, aber es lohnt sich auch, einen Blick auf die Prognosen der Analysten für die Zukunft zu werfen. Bei Simply Wall St haben wir Analystenschätzungen, die Sie hier einsehen können.

Nach unserer Untersuchung der Art des Gewinns von Oddity Tech sind wir optimistisch für das Unternehmen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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