Anleger in Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH) haben in den letzten fünf Jahren leider 21% verloren

Das Hauptziel der Aktienauswahl besteht darin, die marktstärksten Aktien zu finden. Aber in jedem Portfolio gibt es gemischte Ergebnisse zwischen einzelnen Aktien. Daher können wir es den langfristigen Aktionären von Zimmer Biomet Holdings, Inc.(NYSE:ZBH) nicht verübeln, dass sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, da sie in einem halben Jahrzehnt um 26 % gefallen ist.

Es lohnt sich zu prüfen, ob sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Aktionärsrenditen entwickelt hat oder ob es eine Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse zu Zimmer Biomet Holdings

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, konnte Zimmer Biomet Holdings von einem Verlust in die Gewinnzone wechseln. Dies würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, so dass es uns überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Wir glauben nicht, dass die 0,9 % einen großen Einfluss auf den Aktienkurs haben, da sie im Vergleich zu Dividenden recht gering sind. Ein Umsatzrückgang von 0,1 % pro Jahr über fünf Jahre ist weder gut noch schlecht. Aber wenn der Markt ein dauerhaftes Umsatzwachstum erwartet hat, könnte dies die Kursschwäche erklären.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Zimmer Biomet Holdings ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnniveaus vorherzusagen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was die Analysten glauben, dass Zimmer Biomet Holdings in Zukunft verdienen wird (freie Analysten-Konsensschätzungen)

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Zimmer Biomet Holdings liegt der TSR für die letzten 5 Jahre bei -21 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 33 % zulegte, verloren die Aktionäre von Zimmer Biomet Holdings 4,0 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider geht es den längerfristig orientierten Aktionären noch schlechter, da sie in den letzten fünf Jahren einen Verlust von 4 % hinnehmen mussten. Wir müssten einige nachhaltige Verbesserungen bei den Schlüsselkennzahlen sehen, bevor wir viel Begeisterung aufbringen könnten. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben 2 Warnzeichen bei Zimmer Biomet Holdings identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses berücksichtigen sollten.

Wenn es Ihnen wie mir geht, dann sollten Sie diese kostenlose Liste unterbewerteter Small Caps, die Insider kaufen, nicht verpassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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