Das Geschäft von STERIS plc (NYSE:STE) hinkt der Branche hinterher, die Aktien jedoch nicht

Man könnte meinen, dass STERIS plc(NYSE:STE) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 4,2x eine Aktie ist, die man möglicherweise meiden sollte, da fast die Hälfte aller Medizintechnikunternehmen in den USA ein KGV von weniger als 3,4x haben und selbst KGVs von weniger als 1,3x nichts Ungewöhnliches sind. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Siehe unsere letzte Analyse für STERIS

Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von STERIS für die Aktionäre?

Die jüngste Zeit war für STERIS von Vorteil, da die Einnahmen des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Offenbar gehen viele davon aus, dass die starke Umsatzentwicklung anhalten wird, was zu einem Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses führt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Möchten Sie herausfinden, wie die Analysten die Zukunft von STERIS im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von STERIS ist nur dann wirklich angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens die Branche übertrifft.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seine Einnahmen im vergangenen Jahr um beachtliche 13 % steigern konnte. Erfreulicherweise sind die Einnahmen auch insgesamt um 77 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die Schätzungen der acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 6,1 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte jährliche Wachstum von 9,7 %.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass STERIS zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das über dem der Branche liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von STERIS derzeit viel höher ist als erwartet, da die Wachstumsprognosen des Unternehmens niedriger sind als die der gesamten Branche. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Auf diesen Kursniveaus sollten Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für STERIS ausgemacht, das Sie beachten sollten.

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