Die Gesamtrendite für Anleger in McKesson (NYSE:MCK) ist in den letzten fünf Jahren schneller gestiegen als das Gewinnwachstum

Während die Aktionäre der McKesson Corporation(NYSE:MCK) wahrscheinlich im Allgemeinen zufrieden sind, hatte die Aktie in letzter Zeit keinen besonders guten Lauf, da der Aktienkurs im letzten Quartal um 18 % fiel. Dies schmälert jedoch kaum die wirklich soliden langfristigen Renditen, die das Unternehmen in den letzten fünf Jahren erzielt hat. Tatsächlich ist der Aktienkurs in dieser Zeit um beeindruckende 265 % gestiegen. Wir halten es für wichtiger, sich mit den langfristigen Renditen zu befassen als mit den kurzfristigen. Die wichtigere Frage ist, ob die Aktie heute zu billig oder zu teuer ist.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 5,7 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde McKesson profitabel. Diese Art von Übergang kann ein Wendepunkt sein, der einen starken Kursanstieg rechtfertigt, so wie wir es hier gesehen haben.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist natürlich hervorragend zu sehen, wie McKesson seine Gewinne über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. Werfen Sie einen genaueren Blick auf die finanzielle Gesundheit von McKesson mit diesem kostenlosen Bericht über seine Bilanz.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR von McKesson in den letzten 5 Jahren 279 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

McKesson erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 8,9 %. Diese Rendite bleibt jedoch hinter der des Marktes zurück. Positiv zu vermerken ist, dass die längerfristigen Renditen (die über ein halbes Jahrzehnt bei etwa 31 % pro Jahr liegen) besser aussehen. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn sich die Kursgewinne verlangsamen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für McKesson entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzdaten -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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