Der Markt könnte auch nach einem 27%igen Kursanstieg noch nicht von DaVita Inc. (NYSE:DVA) überzeugt sein

Der Aktienkurs von DaVita Inc.(NYSE:DVA) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und verzeichnete einen hervorragenden Anstieg von 27 %. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 82 % gestiegen ist.

Trotz des starken Kursanstiegs könnte man meinen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DaVita mit dem 17,7-fachen gleichgültig ist, da das mittlere Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") in den Vereinigten Staaten ebenfalls bei fast dem 17-fachen liegt. Das mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

DaVita hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sein Gewinnwachstum positiv war, während die meisten anderen Unternehmen einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hatten. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass die Erträge des Unternehmens in Zukunft weniger stabil sein werden. Ist dies nicht der Fall, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DaVita ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum und vor allem eine marktkonforme Entwicklung erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 30 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren stieg der Gewinn pro Aktie insgesamt um 21 %. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Die Schätzungen der acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 13 % pro Jahr steigen werden. Das ist wesentlich höher als das für den breiten Markt prognostizierte Wachstum von 10 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV von DaVita mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offensichtlich sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise in Kauf genommen.

Das Schlusswort

DaVita scheint wieder in der Gunst der Anleger zu stehen, denn mit einem soliden Kurssprung hat sich das KGV wieder an das der meisten anderen Unternehmen angeglichen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von DaVita hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir es erwartet hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Es scheint, als ob einige tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb geben.

Sie müssen immer auf Risiken achten - bei DaVita beispielsweise gibt es 2 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über DaVita zu überdenken, sollten Sie sich in unserer interaktiven Liste hochwertiger Aktien umsehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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