Der Preis ist richtig für Chemed Corporation (NYSE:CHE)

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 35,9 sendet die Chemed Corporation(NYSE:CHE) derzeit möglicherweise sehr bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 haben und selbst KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, war Chemed sehr träge. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Dinge vollständig umdrehen und an den meisten anderen auf dem Markt vorbeiziehen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

Siehe unsere letzte Analyse für Chemed

Wenn Sie wissen möchten, was Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Chemed ansehen.

Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Chemed ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt jedoch, dass die Gewinne des Unternehmens um 6,6 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 4,1 % zurückgegangen. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne im nächsten Jahr um 23 % steigen werden. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Chemed im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem KGV von Chemed lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Chemed, dass die überdurchschnittlichen Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Beachten Sie jedoch, dass Chemed in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

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