Was die jüngsten Bewegungen im Bereich Specialty Pharma für die Aktienbewertung von Cardinal Health bedeuten

• Fragen Sie sich, ob Cardinal Health einen echten Mehrwert bietet oder nur auf einer Welle reitet? Damit sind Sie nicht allein, und jetzt ist ein guter Zeitpunkt, um etwas tiefer in die Materie einzusteigen.
• Die Aktie hat in diesem Jahr eine echte Dynamik gezeigt und ist seit Jahresbeginn um 76,2 % und über fünf Jahre um beeindruckende 326,4 % gestiegen. In der letzten Woche ist die Aktie um 1,5 % gesunken.
• Ein Großteil dieser jüngsten Entwicklung ist auf die Expansion von Cardinal Health in den Bereichen Spezialpharmazeutika und Vertriebspartnerschaften zurückzuführen. Diese Schritte sorgten für Schlagzeilen, da das Unternehmen seinen Fokus auf wachstumsstarke vertikale Bereiche verstärkte. Die Anleger haben auch die allgemeinen Trends des Sektors zur Kenntnis genommen und die Aktien des Gesundheitswesens nach oben getrieben, da sich das regulatorische Umfeld ändert und die Nachfrage nach medizinischen Produkten steigt.
• Derzeit erreicht Cardinal Health eine 2 von 6 Punkten auf unserer Bewertungscheckliste, was bedeutet, dass das Unternehmen nur ein paar der üblichen Unterbewertungshürden nimmt. Als Nächstes werden wir die klassischen Bewertungsmethoden aufschlüsseln und am Ende des Artikels eine aufschlussreichere Methode zur Einschätzung des wahren Wertes des Unternehmens anbieten.

Cardinal Health erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Cardinal Health Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Bei der Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) wird der Wert eines Unternehmens geschätzt, indem die künftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Dollar abgezinst werden. Dieser Ansatz hilft Anlegern zu beurteilen, ob der aktuelle Kurs einer Aktie die erwartete Fähigkeit widerspiegelt, im Laufe der Zeit Gewinne zu erzielen.

Für Cardinal Health schätzen die Analysten den Free Cash Flow (FCF) des Unternehmens für die letzten zwölf Monate auf 4,46 Milliarden Dollar. Für das nächste Jahrzehnt gehen die Prognosen von einem anhaltenden Wachstum aus, wobei der FCF bis 2030 etwa 4,39 Mrd. $ erreichen soll. Während die Analysten konkretere Prognosen für die nächsten fünf Jahre vorlegen, werden die längerfristigen Wachstumszahlen auf der Grundlage von Trends und Branchenerwartungen extrapoliert.

Nach Abzinsung all dieser erwarteten Cashflows auf die Gegenwart schätzt das DCF-Modell den inneren Wert von Cardinal Health auf 461,80 $ je Aktie. Dies ist etwa 55 % höher als der aktuelle Aktienkurs und deutet auf eine erhebliche Sicherheitsspanne hin.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass Cardinal Health um 55,0% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 927 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Cardinal Health kommen.

Ansatz 2: Cardinal Health Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eines der am häufigsten verwendeten Bewertungsinstrumente für profitable Unternehmen wie Cardinal Health. Es hilft den Anlegern zu vergleichen, wie viel sie für jeden Dollar Gewinn zahlen, und macht es einfacher, den relativen Wert zu erkennen. Bei etablierten, durchweg profitablen Unternehmen vermittelt das KGV ein klareres Bild davon, wie der Markt das Unternehmen auf der Grundlage seiner Fähigkeit, Gewinne zu erzielen, bewertet.

Das richtige KGV für ein Unternehmen hängt von den Wachstumsaussichten und dem Risiko ab. Wenn die Anleger ein schnelleres Gewinnwachstum und ein geringeres Risiko erwarten, sind sie oft bereit, einen höheren Multiplikator zu zahlen, was das KGV in die Höhe treibt. Im Gegensatz dazu werden Unternehmen mit geringerem Wachstum oder größeren Risiken in der Regel mit einem Abschlag gehandelt, wobei niedrigere KGVs als "fair" gelten.

Derzeit wird Cardinal Health mit dem 31-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit über dem Durchschnitt der Gesundheitsbranche von 22,4x und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 27,6x. Das von Simply Wall St ermittelte faire Kursverhältnis für Cardinal Health liegt bei 29,4x. Dieses faire Verhältnis geht über einen einfachen Vergleich mit dem Branchendurchschnitt oder ähnlichen Unternehmen hinaus, da es die einzigartigen Wachstumsaussichten, Gewinnspannen, Risikofaktoren und die Gesamtmarktgröße des Unternehmens berücksichtigt.

Die Verwendung des fairen Verhältnisses hilft dabei, das gesamte Investitionsbild von Cardinal Health zu erfassen. Obwohl das KGV der Aktie leicht über dem fairen Wert liegt, beträgt die Differenz weniger als 0,10, was darauf hindeutet, dass die Bewertung zu den aktuellen Preisen angesichts des Finanzprofils und des Zukunftspotenzials des Unternehmens in etwa richtig ist.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Cardinal Health-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen. Ein Narrativ ist eine unkomplizierte Methode, um Ihre Geschichte über ein Unternehmen wie Cardinal Health mit einer tatsächlichen Finanzprognose und dann mit einem fairen Wert zu verbinden. Anstatt sich auf starre Formeln oder einen einzigen Satz von Zahlen zu verlassen, können Sie mit Narratives Ihre eigene Sichtweise zum Ausdruck bringen. Ganz gleich, ob Sie aufgrund der Marktführerschaft robuste Erträge erwarten oder aufgrund des Gegenwinds in der Branche einen vorsichtigeren Ausblick wagen, Sie können Ihre Annahmen für künftige Einnahmen, Gewinnspannen und Risiken einfügen.

Die Community-Seite von Simply Wall St ermöglicht es jedem, Investment Narratives zu erstellen oder zu lesen, so dass man leicht erkennen kann, wie verschiedene Personen die Aussichten des Unternehmens und seinen fairen Wert in Echtzeit einschätzen. Narratives sind dynamisch. Wenn wichtige Nachrichten oder Gewinne veröffentlicht werden, werden Ihre Ansicht und der geschätzte Wert sofort aktualisiert, so dass Sie entscheiden können, ob es an der Zeit ist, zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen, sobald neue Informationen eintreffen. Die jüngsten Analystenschätzungen für Cardinal Health reichen beispielsweise von 150 USD auf der vorsichtigen Seite bis zu 203 USD für die optimistischsten Fälle, die alle auf unterschiedlichen Prognosen und Marktannahmen basieren.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Cardinal Health noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .