Die Anleger von Becton Dickinson (NYSE:BDX) sitzen auf einem Verlust von 6,7%, wenn sie vor fünf Jahren investiert haben

Das Hauptziel der Aktienauswahl besteht darin, die marktstärksten Aktien zu finden. Doch in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in Becton, Dickinson and Company(NYSE:BDX) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 15 % gefallen ist.

Es lohnt sich zu prüfen, ob sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Aktionärsrenditen entwickelt hat oder ob es eine gewisse Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse zu Becton Dickinson

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Während der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg zurückging, konnte Becton Dickinson den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 8,0 % pro Jahr steigern. Es scheint also nicht so, dass der Gewinn pro Aktie ein guter Anhaltspunkt dafür ist, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Im Allgemeinen würden wir uns einen stärkeren Anstieg des Aktienkurses aufgrund eines anhaltenden EPS-Wachstums wünschen, aber andere Kennzahlen könnten einen Hinweis darauf geben, warum die Kursentwicklung relativ bescheiden ist.

Es ist unwahrscheinlich, dass die bescheidene Dividendenrendite von 1,8 % die Marktmeinung über die Aktie bestimmt. Im Gegensatz zum Aktienkurs sind die Einnahmen im Fünfjahreszeitraum um 3,1 % pro Jahr gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Becton Dickinson ist eine bekannte Aktie, die von vielen Analysten beobachtet wird, was auf ein gewisses Maß an Transparenz hinsichtlich des künftigen Wachstums schließen lässt. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Becton Dickinson nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (freie Analysten-Konsensschätzungen).

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Becton Dickinson beträgt der TSR für die letzten 5 Jahre -6,7 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Becton Dickinson haben in diesem Jahr eine Rendite von 2,3 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Das ist jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist, und es ist sicherlich besser als der jährliche Verlust von etwa 1,3 %, den das Unternehmen über ein halbes Jahrzehnt hinnehmen musste. Dies könnte also ein Zeichen dafür sein, dass sich das Schicksal des Unternehmens gewendet hat. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Becton Dickinson identifiziert (1 ist etwas besorgniserregend) , die Sie beachten sollten.

Wenn es Ihnen wie mir geht, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small Caps, die von Insidern gekauft werden, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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