Hat die TransMedics Group (NASDAQ:TMDX) eine gesunde Bilanz?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir stellen fest, dass TransMedics Group, Inc. (NASDAQ:TMDX ) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber ist diese Verschuldung ein Grund zur Sorge für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch kostspieliges) Ereignis ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Fremdkapital ist natürlich, dass es oft billiges Kapital darstellt, vor allem wenn es die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzt, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von TransMedics Group?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass die TransMedics Group im Juni 2023 Schulden in Höhe von 504,7 Mio. US$ hatte, was einem Anstieg von 35,5 Mio. US$ innerhalb eines Jahres entspricht. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 582,2 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 77,5 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten der TransMedics Group

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass die TransMedics Group Verbindlichkeiten in Höhe von 32,0 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 513,1 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 582,2 Mio. US$ und Forderungen in Höhe von 47,5 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Das Unternehmen verfügt also über 84,6 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass die TransMedics-Gruppe ihre Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit zurückzahlen könnte, da ihre Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, die TransMedics-Gruppe verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass sie keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die TransMedics-Gruppe ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete die TransMedics Group Einnahmen in Höhe von 151 Mio. USD, was einem Zuwachs von 194 % entspricht, obwohl sie keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Es besteht also kein Zweifel, dass die Aktionäre das Wachstum bejubeln.

Wie riskant ist die TransMedics Group also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und Tatsache ist, dass die TransMedics Group in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 41 Mio. USD und einen Buchverlust von 18 Mio. USD. Aber immerhin hat das Unternehmen 77,5 Mio. US$ in der Bilanz, die es kurzfristig in Wachstum investieren kann. Wichtig ist, dass das Ertragswachstum der TransMedics Group auf Hochtouren läuft. Wachstumsstarke Pre-Profit-Unternehmen können durchaus riskant sein, aber sie können auch große Vorteile bieten. Bei der Analyse des Verschuldungsgrads ist die Bilanz der naheliegende Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für TransMedics Group entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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