Trotz eines Anstiegs von 26 % honorieren vorsichtige Anleger die Leistung von Neuronetics, Inc. (NASDAQ:STIM) nicht vollständig
Trotz eines bereits starken Laufs haben die Aktien von Neuronetics, Inc.(NASDAQ:STIM) in den letzten dreißig Tagen um 26 % zugelegt. Blickt man noch etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 38 % gestiegen ist.
Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Neuronetics mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 1,6x derzeit noch Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Medizintechnikbranche in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 3,4x haben und selbst P/S-Werte von mehr als 8x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.
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Wie sich Neuronetics entwickelt hat
Das Umsatzwachstum von Neuronetics war in letzter Zeit ziemlich ähnlich wie bei den meisten anderen Unternehmen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mittelmäßige Umsatzleistung verschlechtert, was das Kurs-Umsatz-Verhältnis gedrückt hat. Diejenigen, die Neuronetics positiv gegenüberstehen, hoffen, dass dies nicht der Fall ist.
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Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Neuronetics ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.
Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr ein ordentliches Umsatzplus von 9,4 % erzielt. Erfreulicherweise sind die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 45 % gestiegen, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.
Die Schätzungen der vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 13 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 9,5 % Wachstum pro Jahr, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.
Angesichts dieser Informationen finden wir es merkwürdig, dass Neuronetics zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es sieht so aus, als ob die meisten Anleger überhaupt nicht davon überzeugt sind, dass das Unternehmen die zukünftigen Wachstumserwartungen erreichen kann.
Das Fazit zu Neuronetics' Kurs-Gewinn-Verhältnis
Der Aktienkurs von Neuronetics ist in letzter Zeit stark angestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch bescheiden. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu beurteilen.
Unseres Erachtens wird Neuronetics derzeit mit einem deutlich niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt, da das prognostizierte Umsatzwachstum höher ist als in der übrigen Branche. Wenn wir solche starken Wachstumsprognosen sehen, können wir nur vermuten, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis erheblich unter Druck setzen könnten. Es scheint, dass der Markt eine Instabilität der Einnahmen erwartet, da diese Bedingungen normalerweise den Aktienkurs ankurbeln sollten.
Es ist auch erwähnenswert, dass wir 4 Warnzeichen für Neuronetics gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.
Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Neuronetics zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.