SI-BONE (NASDAQ:SIBN) hat Schulden, aber keine Einnahmen; sollten Sie sich Sorgen machen?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir stellen fest, dass SI-BONE, Inc.(NASDAQ:SIBN) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Wie hoch ist die Verschuldung von SI-BONE?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass SI-BONE im Dezember 2024 Schulden in Höhe von 35,5 Mio. USD hatte; das ist ungefähr dasselbe wie im Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 150,0 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 114,6 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von SI-BONE

Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass SI-BONE Verbindlichkeiten in Höhe von 27,1 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 36,3 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 150,0 Mio. USD sowie Forderungen im Wert von 27,8 Mio. USD gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 114,3 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese überschüssige Liquidität deutet darauf hin, dass SI-BONE bei der Verschuldung einen vorsichtigen Ansatz verfolgt. Aufgrund seiner starken Nettovermögensposition ist es unwahrscheinlich, dass es zu Problemen mit seinen Kreditgebern kommen wird. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass SI-BONE über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob SI-BONE seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

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Auf 12-Monats-Sicht meldete SI-BONE Einnahmen in Höhe von 167 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 20 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist SI-BONE also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, risikoreicher sind als Unternehmen, die seit langem rentabel sind. Und im letzten Jahr hatte SI-BONE einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT), um ehrlich zu sein. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 23 Millionen US-Dollar an Barmitteln und machte einen Verlust von 31 Millionen US-Dollar. Das macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über Nettobarmittel in Höhe von 114,6 Millionen US-Dollar verfügt. Diese Kasse bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang in das Wachstum investieren kann. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte SI-BONE auf dem Weg zur Rentabilität sein. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Vorteile bieten. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztlich kann aber jedes Unternehmen Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Beachten Sie, dass SI-BONE in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

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