Sind die Aktien von Intuitive Surgical nach der 22%igen Rallye und der zunehmenden Akzeptanz von Robotern noch gerechtfertigt?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob der aktuelle Aktienkurs von Intuitive Surgical wirklich den langfristigen Wert des Unternehmens widerspiegelt? Damit sind Sie nicht allein, und wir werden jetzt untersuchen, was die Zahlen sagen.
• Die Aktien sind im letzten Monat um beeindruckende 22 % gestiegen, obwohl die Einjahresrendite nur 5,5 % beträgt, was auf einen erneuten Optimismus oder einen Stimmungswandel der Anleger hindeutet.
• Die jüngsten Schlagzeilen betonen die zunehmende Akzeptanz der Operationsroboter von Intuitive und die Expansion in neue Krankenhäuser. Beides trägt dazu bei, den Anstieg der Kaufaktivitäten zu erklären. Die Marktbeobachter sind gespannt darauf, wie sich diese Entwicklungen auf die künftigen Einnahmen und die Wettbewerbsposition auswirken werden.
• Im Rahmen unserer Bewertungstests erhält Intuitive Surgical derzeit 0 von 6 Punkten für unterbewertet. Dies wirft wichtige Fragen darüber auf, was im Aktienkurs enthalten ist. Als Nächstes gehen wir auf verschiedene gängige Methoden ein, mit denen Anleger den Wert eines Unternehmens einschätzen, und für einen möglichst ganzheitlichen Ansatz stellen wir eine bessere Methode vor, bevor wir zum Schluss kommen.

Intuitive Surgical erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Intuitive Surgical Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows prognostiziert und sie auf den heutigen Dollar abzinst. Dieser Ansatz erfasst, was Investoren vernünftigerweise erwarten könnten, im Laufe der Zeit zu erhalten, wenn sie das Unternehmen vollständig besitzen würden.

Für Intuitive Surgical schätzen die Analysten den Free Cash Flow für das letzte Jahr auf etwa 1,90 Milliarden US-Dollar, wobei die Prognosen ein robustes Wachstum für das kommende Jahrzehnt voraussagen. Bis 2029 soll der Free Cash Flow etwa 5,3 Mrd. $ erreichen. Simply Wall St extrapoliert diese Entwicklung sogar noch weiter, wobei die Prognosen bis 2035 weiter ansteigen.

Der DCF, der unter Verwendung eines zweistufigen Modells für den freien Cashflow zum Eigenkapital durchgeführt wurde, ergibt einen geschätzten inneren Wert von 336,86 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Aufschlag von etwa 58,6 % auf ihren berechneten fairen Wert gehandelt wird. Dies bedeutet, dass die Aktien nach DCF-Standards deutlich überbewertet sind.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Intuitive Surgical um 58,6 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 832 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Intuitive Surgical kommen.

Ansatz 2: Intuitive Surgical Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Intuitive Surgical ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine bevorzugte Bewertungskennzahl, da es den Anlegern hilft, zu vergleichen, wie viel sie für jeden Dollar des aktuellen Gewinns zahlen. Das KGV eines Unternehmens spiegelt wider, was die Anleger für zukünftiges Wachstum erwarten und für wie riskant sie diese Gewinne halten. Ein höheres erwartetes Wachstum oder ein geringeres wahrgenommenes Risiko kann ein höheres KGV rechtfertigen, während geringere Wachstumsaussichten oder eine größere Unsicherheit in der Regel ein niedrigeres KGV angemessen erscheinen lassen.

Intuitive Surgical wird derzeit mit einem KGV von 69x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV in der Branche Medizinische Geräte beträgt 28x, und der Durchschnitt der Vergleichsunternehmen liegt bei 35x. Intuitive Surgical weist eindeutig einen Aufschlag gegenüber beiden Benchmarks auf, was ein Zeichen dafür ist, dass die Anleger ein stärkeres Wachstum oder eine größere Ertragssicherheit erwarten.

Simply Wall St errechnet für Intuitive Surgical ein "faires Verhältnis" von 38,6x. Diese firmeneigene Kennzahl berücksichtigt nicht nur Branchendurchschnitte oder Vergleiche mit anderen Unternehmen, sondern einen ganzen Korb von Faktoren, einschließlich des prognostizierten Gewinnwachstums, der Gewinnmargen, der Marktkapitalisierung, der Wettbewerbsposition und der unternehmensspezifischen Risiken. Durch die Abwägung dieser Elemente bietet das faire Verhältnis eine maßgeschneiderte Sicht darauf, was derzeit ein faires Multiple für Intuitive Surgical darstellt.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Intuitive Surgical von 69 mit dem fairen Verhältnis von 38,6, so sind die Aktien deutlich höher, als es die Fundamentaldaten und die Aussichten unter Verwendung eines ganzheitlichen Rahmens rechtfertigen würden.

Ergebnis: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1410 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Intuitive Surgical-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist Ihre persönliche "Geschichte" über die Zukunft eines Unternehmens, in der Sie Ihre Ansichten über die Aussichten des Unternehmens mit spezifischen Prognosen für Einnahmen, Gewinnspannen und den fairen Wert kombinieren. Dieser Ansatz macht Ihre Investitionsthese sichtbar und umsetzbar.

Anstatt sich nur auf Kennzahlen oder Modelle zu verlassen, können Sie mit Hilfe von Narratives das, was Sie über den Wettbewerbsvorteil, die Innovationspipeline und die Branchentrends von Intuitive Surgical glauben, direkt mit Ihren prognostizierten Zahlen verbinden. Auf der Community-Seite von Simply Wall St teilen und aktualisieren Millionen von Anlegern ihre Narratives. Auf diese Weise kann jeder genau sehen, wie sich die verschiedenen Prognosen entwickeln, und Sie können Ihre eigenen Entscheidungen und Ideen überprüfen.

Narratives sind aussagekräftiger als statische Bewertungen, weil sie das "Warum" und das "Wie viel" miteinander verbinden. So können Sie erkennen, ob die aktuellen Preise mit Ihren Erwartungen übereinstimmen oder ob es an der Zeit ist, zu handeln. Noch besser ist, dass sie automatisch aktualisiert werden, wenn neue Daten, wie z. B. aktuelle Nachrichten oder Gewinne, veröffentlicht werden, so dass Ihre Analyse immer auf dem neuesten Stand ist, ohne dass Sie manuell eingreifen müssen.

Zum Beispiel verwenden einige Intuitive Surgical Narratives vorsichtige Wachstumsannahmen und setzen einen fairen Wert von nur 325 $ an, während die optimistischsten einen fairen Wert von bis zu 685 $ ansetzen. Dies zeigt deutlich die Bandbreite möglicher Ergebnisse je nach Sichtweise.

Bei Intuitive Surgical machen wir es Ihnen mit der Vorschau auf zwei führende Intuitive Surgical-Narratives wirklich leicht:

🐂 Intuitive Surgical Bull Case

Fairer Wert: $594.29

Unterbewertet um 10,1%

Umsatzwachstum: 13,5%

• Eine starke globale Akzeptanz und Diversifizierung sorgen für wiederkehrende Einnahmen, stabile Margen und einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil, während Intuitive in neue Märkte und chirurgische Verfahren expandiert.
• Die wachsende Unterstützung durch die Aufsichtsbehörden und Kostenträger sowie überzeugende klinische Daten senken die Hürden für die Akzeptanz und untermauern die robusten Umsatz- und Gewinnwachstumsprognosen.
• Analysten erwarten, dass Intuitive Surgical bis 2028 einen Gewinn von 3,7 Mrd. USD erwirtschaften wird, aber es ist ratsam, die internationalen Haushaltsbelastungen und die sich entwickelnde Erstattungspolitik weiter zu beobachten.

🐻 Intuitive Surgical Bärenfall

Fairer Wert: $400,91

Überbewertet um 33,3%

Umsatzwachstum: 12,0%

• Das chirurgische System da Vinci von Intuitive verfügt über ein leistungsstarkes Modell für wiederkehrende Einnahmen aus einer wachsenden installierten Basis, aber der Aktienkurs bietet nur selten attraktive Wertmöglichkeiten.
• Der derzeitige Aktienkurs bedeutet, dass neue Anleger bei vernünftigen Cashflow-Prognosen nur sehr begrenzte Renditen von etwa 1 % pro Jahr erzielen können.
• Die Fundamentaldaten des Unternehmens sind zwar außergewöhnlich, aber Kaufgelegenheiten sind rar, und geduldige Anleger müssen möglicherweise auf deutliche Kursrückgänge warten, um sich langfristig einen hohen Wert zu sichern.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Intuitive Surgical noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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