Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht Femasys (NASDAQ:FEMY) mit Fremdkapital um?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität des Aktienkurses sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Femasys Inc.(NASDAQ:FEMY) Gebrauch von Schulden. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Billigpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Femasys

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Femasys?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Femasys im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 4,26 Mio. US$ hatte, was einem Anstieg von 141,3 T US$ innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch 21,7 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 17,5 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Femasys?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Femasys Verbindlichkeiten in Höhe von 3,05 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 6,35 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 21,7 Mio. US$ an Barmitteln und 322,9 T US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 12,6 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Liquiditätsüberschuss deutet darauf hin, dass die Bilanz von Femasys einen Schlag ebenso gut verkraften kann wie Homer Simpsons Kopf einen Schlag. Unter diesem Gesichtspunkt sollten sich die Kreditgeber so sicher fühlen wie die Geliebte eines Karatemeisters mit schwarzem Gürtel. Kurz gesagt, Femasys verfügt über Nettobarmittel, also kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Femasys in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

In den letzten 12 Monaten machte Femasys auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 1,1 Mio. USD, was einem Rückgang von 11 % entspricht. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist Femasys also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als profitable. Und wir stellen fest, dass Femasys im letzten Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow in Höhe von 11 Mio. USD und einen Buchverlust von 14 Mio. USD. Das Unternehmen verfügt jedoch über Nettobarmittel in Höhe von 17,5 Mio. USD, so dass es noch etwas Zeit hat, bevor es mehr Kapital benötigt. Insgesamt scheint die Bilanz im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse des Verschuldungsgrads ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Wir haben bei Femasys 5 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens 2 nicht ignoriert werden sollten) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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