Aktionäre sind vielleicht nicht so großzügig mit der CEO-Vergütung von Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) und hier ist der Grund

Wichtige Einblicke

• Die Jahreshauptversammlung von Philip Morris International findet am 8. Mai statt
• Gehalt von 1,65 Millionen US-Dollar ist Teil der Gesamtvergütung von CEO Jacek Olczak
• Die Gesamtvergütung liegt 345% über dem Branchendurchschnitt
• In den letzten drei Jahren sank der Gewinn pro Aktie von Philip Morris International um 2,7 % und die Gesamtrendite für die Aktionäre betrug in den letzten drei Jahren 18 %.

Der Aktienkurs von Philip Morris International Inc.(NYSE:PM) ist in den letzten Jahren gestiegen, aber das Wachstum des Gewinns pro Aktie blieb aus, was darauf hindeutet, dass etwas nicht stimmt. Einige dieser Probleme werden die Aktionäre im Vorfeld der Hauptversammlung am 8. Mai beschäftigen. Eine Möglichkeit der Einflussnahme der Aktionäre auf die Entscheidungen der Unternehmensführung ist die Abstimmung über die Vergütungspakete für CEOs und Führungskräfte, die sich Studien zufolge auf die Unternehmensleistung auswirken können. In unserer nachstehenden Analyse zeigen wir, warum die Aktionäre eine Erhöhung der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden aufschieben könnten, bis sich die Unternehmensleistung verbessert.

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Wie sieht die Gesamtvergütung für Jacek Olczak im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche aus?

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts zeigen unsere Daten, dass Philip Morris International Inc. eine Marktkapitalisierung von 148 Milliarden US-Dollar hat und für das Jahr bis Dezember 2023 eine jährliche Gesamtvergütung für den CEO von 25 Millionen US-Dollar ausweist. Das ist ein beachtlicher Anstieg von 62 % gegenüber dem Vorjahr. Während sich diese Analyse auf die Gesamtvergütung konzentriert, ist der Gehaltsanteil mit 1,6 Mio. USD niedriger.

Zum Vergleich: Andere Unternehmen in der US-Tabakbranche mit einer Marktkapitalisierung von über 8,0 Mrd. USD meldeten eine durchschnittliche Gesamtvergütung für den CEO von 5,7 Mio. USD. Dies deutet darauf hin, dass Jacek Olczak mehr als der Medianwert der Branche bezahlt wird. Darüber hinaus hält Jacek Olczak unter seinem eigenen Namen direkt Aktien von Philip Morris International im Wert von 31 Mio. USD, was darauf schließen lässt, dass er eine erhebliche persönliche Beteiligung an dem Unternehmen hält.

Bestandteil	2023	2022	Anteil (2023)
Gehälter	1,6 Millionen US-Dollar	1,5 Mio. US$	6%
Sonstiges	24 Millionen US-Dollar	14 Mio. US$	94%
Gesamtvergütung	25 Mio. US$	16 Mio. US$	100%

Auf Branchenebene entfallen etwa 71 % der Gesamtvergütung auf Gehälter und 29 % auf sonstige Vergütungen. Philip Morris International zahlt einen bescheidenen Anteil der Vergütung in Form von Gehältern, verglichen mit der gesamten Branche. Es ist wichtig anzumerken, dass eine Neigung zu nicht-gehaltsbezogenen Vergütungen darauf hindeutet, dass die Gesamtvergütung an die Leistung des Unternehmens gebunden ist.

Das Wachstum von Philip Morris International Inc.

In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie von Philip Morris International Inc. um 2,7 % pro Jahr gesunken. Das Unternehmen erzielte im letzten Jahr ein Umsatzwachstum von 12 %.

Es ist ein wenig enttäuschend zu sehen, dass es dem Unternehmen nicht gelungen ist, sein EPS zu steigern. Der Silberstreif am Horizont ist zweifellos, dass die Einnahmen gestiegen sind. Aber das Wachstum ist nicht schnell genug, um die Tatsache zu übersehen, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren zurückgegangen ist. Es ist schwer zu behaupten, dass das Unternehmen auf allen Zylindern läuft, so dass die Aktionäre einer hohen CEO-Vergütung abgeneigt sein könnten. Abgesehen von der aktuellen Form könnte es wichtig sein, diese kostenlose visuelle Darstellung dessen , was Analysten für die Zukunft erwarten, zu überprüfen.

War Philip Morris International Inc. eine gute Investition gewesen?

Philip Morris International Inc. hat den Aktionären mit einer Gesamtrendite von 18 % über drei Jahre recht gute Dienste geleistet. Aber sie wollen wahrscheinlich nicht, dass der CEO mehr verdient, als es bei Unternehmen dieser Größe üblich ist.

Zusammengefasst...

Es stimmt zwar, dass die Aktionäre anständige Renditen erhalten haben, aber das fehlende Ertragswachstum ist kaum zu übersehen, und das wirft die Frage auf, ob diese Renditen anhalten werden. Auf der bevorstehenden Hauptversammlung werden die Aktionäre die Gelegenheit haben, mit dem Vorstand alle Bedenken zu erörtern, einschließlich derjenigen, die mit der Vergütung des CEO zusammenhängen, und zu beurteilen, ob der Plan des Vorstands die Leistung in Zukunft verbessern wird.

Die Vergütung des CEO ist nur einer von vielen Faktoren, die bei der Prüfung der Unternehmensleistung berücksichtigt werden müssen. Wir haben 3 Warnzeichen für Philip Morris International identifiziert (1 ist etwas unangenehm!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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