Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Monster Beverage (NASDAQ:MNST) Schulden sicher einsetzt

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko. Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir sehen, dass Monster Beverage Corporation(NASDAQ:MNST) in seinem Geschäft Schulden einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es deren Gnade ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Monster Beverage?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Monster Beverage im Juni 2024 748,7 Mio. US-Dollar Schulden hatte, was einen Anstieg von keinem Jahr bedeutet. Dem stehen jedoch 1,56 Mrd. US$ an Barmitteln gegenüber, was bedeutet, dass das Unternehmen über 816,0 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Monster Beverage?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Monster Beverage Verbindlichkeiten in Höhe von 1,16 Mrd. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,03 Mrd. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 1,56 Mrd. US$ sowie Forderungen im Wert von 1,35 Mrd. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 723,9 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

In Anbetracht der Größe von Monster Beverage scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 49,7 Mrd. US$ schwere Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, seine Bilanz zu beobachten. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Monster Beverage mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Positiv ist auch, dass Monster Beverage sein EBIT im letzten Jahr um 14 % steigern konnte, was die Fähigkeit zur Schuldenverwaltung weiter erhöht. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die Monster Beverage in die Lage versetzen werden, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Schließlich braucht ein Unternehmen freien Cashflow, um Schulden zu tilgen; Buchgewinne reichen dafür nicht aus. Monster Beverage verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Cashflow aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren produzierte Monster Beverage einen soliden freien Cashflow in Höhe von 62 % seines EBIT, was in etwa dem entspricht, was wir erwarten würden. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um zu gegebener Zeit Schulden abzubauen.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt Monster Beverage über eine Nettoliquidität von 816,0 Millionen US-Dollar und eine anständig aussehende Bilanz. Stellen die Schulden von Monster Beverage also ein Risiko dar? Unseres Erachtens nicht. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Monster Beverage ausgemacht , das Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

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