Die konservative Bilanzierung von Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) könnte die schwachen Ergebnisse erklären

Der Markt für die Aktien von The Kraft Heinz Company(NASDAQ:KHC) bewegte sich nicht viel, nachdem das Unternehmen vor kurzem schwache Gewinne gemeldet hatte. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Gewinne zwar schwach sind, das Fundament des Unternehmens aber stark ist.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Um die Gewinnergebnisse von Kraft Heinz richtig zu verstehen, müssen wir die 3,8 Mrd. US-Dollar an Kosten berücksichtigen, die auf ungewöhnliche Posten zurückzuführen sind. Es ist nie schön zu sehen, dass ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber auf der anderen Seite könnten sich die Dinge eher früher als später verbessern. Als wir die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholt werden. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich angesehen werden. In den zwölf Monaten bis Dezember 2024 hatte Kraft Heinz einen hohen Aufwand für ungewöhnliche Posten. Infolgedessen können wir vermuten, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn des Unternehmens deutlich schwächer gemacht haben, als es sonst der Fall gewesen wäre.

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Eine ungewöhnliche Steuersituation

Da wir bereits auf die ungewöhnlichen Posten hingewiesen haben, müssen wir Sie darüber informieren, dass Kraft Heinz einen Steuervorteil erhielt, der 1,9 Milliarden US-Dollar zum Endergebnis beitrug. Dies ist natürlich etwas ungewöhnlich, da Unternehmen normalerweise eher Steuern zahlen als Steuervergünstigungen erhalten! Natürlich ist es auf den ersten Blick schön, einen Steuervorteil zu erhalten. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend erhöhen können, danach aber wieder zurückgehen können. Angenommen, der Steuervorteil wird nicht jedes Jahr wiederholt, könnte die Rentabilität unter sonst gleichen Bedingungen merklich sinken.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Kraft Heinz

In seinem letzten Bericht hat Kraft Heinz einen Steuervorteil erhalten, der seinen Gewinn besser aussehen lässt, als er auf der zugrunde liegenden Ebene tatsächlich ist. Andererseits drückte aber auch ein ungewöhnlicher Posten den Gewinn. In Anbetracht all dieser Faktoren ist das Ergebnis von Kraft Heinz ein recht guter Anhaltspunkt für die tatsächliche Rentabilität, wenn auch etwas konservativ. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Bei Simply Wall St haben wir 2 Warnzeichen für Kraft Heinz gefunden, die unserer Meinung nach Ihre Aufmerksamkeit verdienen.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Leitfaden für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, seinen Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Manche halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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