Wir glauben, dass es für Exxon Mobil (NYSE:XOM) mehr Probleme gibt als nur schleppende Gewinne

Der jüngste schwache Gewinnbericht der Exxon Mobil Corporation(NYSE:XOM) hat keine großen Kursbewegungen ausgelöst. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Anleger neben den schwachen Gewinnzahlen auch einige andere zugrunde liegende Schwachstellen in den Zahlen beachten sollten.

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Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Tatsächlich hat Exxon Mobil im letzten Jahr 11% mehr neue Aktien ausgegeben. Daher erhält jede Aktie nun einen kleineren Anteil am Gewinn. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einzelnes Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Ein Diagramm zum EPS von Exxon Mobil finden Sie, wenn Sie hier klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von Exxon Mobil auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Vor drei Jahren hat Exxon Mobil Geld verloren. Und selbst wenn wir uns nur auf die letzten zwölf Monate konzentrieren, sehen wir, dass der Gewinn um 34 % gesunken ist. Leider ist der Gewinn je Aktie in dieser Zeit noch weiter gesunken, nämlich um ganze 33 %. Die Verwässerung hat also einen nennenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Wenn der Gewinn je Aktie von Exxon Mobil langfristig steigen kann, dann sollte auch der Aktienkurs steigen. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie stagniert (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn je Aktie langfristig wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Exxon Mobil

Exxon Mobil hat im Laufe des Jahres Aktien emittiert, und das bedeutet, dass die Entwicklung des Gewinns pro Aktie hinter dem Wachstum des Nettogewinns zurückbleibt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Exxon Mobil geringer ist als der statutarische Gewinn. Leider war der Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten rückläufig. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie eintauchen möchten, müssen Sie unbedingt alle Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Was die Anlagerisiken betrifft, so haben wir bei Exxon Mobil1 Warnzeichen identifiziert , dessen Verständnis Teil Ihres Anlageprozesses sein sollte.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Exxon Mobil gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.