Bietet Exxon nach seinem Fünfjahresanstieg von 230 % immer noch Wert?

• Fragen Sie sich, ob Exxon Mobil nach dem großen Anstieg der letzten Jahre immer noch ein Schnäppchen ist, oder ob das leichte Geld bereits verdient wurde? In diesem Artikel erfahren Sie, was die Zahlen tatsächlich über den heutigen Wert aussagen.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 0,5 %, im letzten Monat um 1,4 %, im bisherigen Jahresverlauf um 7,5 % und in den letzten fünf Jahren um 229,8 % gestiegen, was natürlich die Frage aufwirft, wie viel Aufwärtspotenzial noch besteht.
• Diese Bewegungen finden vor dem Hintergrund sich verändernder Energiemärkte statt, von veränderten Ölpreiserwartungen bis hin zu einer erneuten Konzentration auf Kapitaldisziplin und Aktionärsrenditen bei den großen Unternehmen. Exxon Mobil ist auch wegen seiner umfangreichen Investitionen in kohlenstoffarme Projekte und Initiativen zur Kohlenstoffabscheidung in die Schlagzeilen geraten. Die Anleger beobachten diese genau, während sie das langfristige Cashflow-Profil und das Risiko des Unternehmens neu bewerten.
• Auf der Grundlage unseres einfachen 6-Punkte-Rahmens erhält Exxon Mobil 4 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass die Aktie bei den meisten, aber nicht bei allen Messgrößen unterbewertet ist. Als Nächstes werden wir erläutern, wie die verschiedenen Bewertungsansätze zu dieser Einschätzung kommen, und am Ende dieses Artikels eine intuitivere Sichtweise auf den fairen Wert vorstellen.

Exxon Mobil erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 4,7 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Öl- und Gasindustrie darstellt.

Ansatz 1: Exxon Mobil Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erwirtschafteten Barmittel projiziert und diese Cashflows dann auf den heutigen Stand in Dollar abzinst. Für Exxon Mobil verwendet Simply Wall St ein zweistufiges Modell des freien Cashflows zum Eigenkapital, das auf Cashflow-Projektionen basiert.

Exxon Mobil erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow in Höhe von 28,1 Milliarden US-Dollar. Analysten geben detaillierte Prognosen für die nächsten Jahre ab, und darüber hinaus extrapoliert Simply Wall St diese Trends. Danach soll der freie Cashflow bis 2029 auf etwa 44,7 Mrd. $ ansteigen, wobei bis 2035 ein weiteres stetiges Wachstum angenommen wird, da das Unternehmen expandiert und reift.

Wenn all diese künftigen Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, kommt das Modell zu einem geschätzten inneren Wert von etwa 285,39 $ pro Aktie. Auf der Grundlage dieses DCF-Modells ist die Aktie im Vergleich zu ihrem aktuellen Kurs um etwa 59,6 % unterbewertet, was auf eine große Sicherheitsspanne hindeutet, wenn sich die Cashflow-Annahmen als weitgehend zutreffend erweisen.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Exxon Mobil um 59,6 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 933 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Exxon Mobil kommen.

Ansatz 2: Exxon Mobil Kurs vs. Gewinn

Für ein ausgereiftes, beständig profitables Unternehmen wie Exxon Mobil ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine praktische Methode zur Bewertung, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, mit der aktuellen Ertragskraft des Unternehmens verknüpft. Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres erwartetes Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis, während ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko einen niedrigeren Wert erfordern.

Exxon Mobil wird derzeit mit dem 16,24-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit über dem Durchschnitt der Öl- und Gasbranche von etwa 13,49, aber unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 23,90. Simply Wall St verwendet sein Faires Verhältnis, eine eigene Schätzung eines angemessenen KGVs, das die Gewinnwachstumsaussichten, die Margen, die Branche, die Größe und das Risikoprofil von Exxon Mobil berücksichtigt. Für Exxon Mobil liegt dieses faire Verhältnis bei etwa 24,35x.

Da das faire Verhältnis auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zugeschnitten ist, kann es aufschlussreicher sein als ein einfacher Vergleich mit Branchen- oder Vergleichsdurchschnitten. Gemessen an diesem 24,35-fachen des fairen Verhältnisses deutet das aktuelle KGV von 16,24 darauf hin, dass Exxon Mobil immer noch mit einem erheblichen Abschlag gehandelt wird.

Fazit: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Exxon Mobil-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, ein einfaches Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, mit dem Sie Ihre Sicht der Geschichte eines Unternehmens mit einer Finanzprognose und letztendlich mit einer Schätzung des fairen Wertes verbinden können. In einem Narrativ legen Sie dar, was Sie von den künftigen Umsätzen, Gewinnen und Gewinnspannen von Exxon Mobil halten, und übersetzen dies dann in eine Prognose und einen fairen Wert, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Da die Narratives auf der Plattform dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen wie Gewinnberichte oder wichtige Nachrichten eintreffen, entwickelt sich Ihre Fair-Value-Sicht mit dem Unternehmen weiter, anstatt auf einen bestimmten Zeitpunkt zu fixiert zu sein. Zum Beispiel sehen einige Exxon Mobil Narratives auf Simply Wall St den fairen Wert derzeit bei etwa 128 $ pro Aktie, während andere ihn näher bei 174 $ sehen, was sehr unterschiedliche Erwartungen für Ölpreise, Guyana, kohlenstoffarme Projekte und Kapitalrenditen widerspiegelt, die jedoch alle auf expliziten Annahmen beruhen, die Sie selbst überprüfen und anpassen können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Exxon Mobil noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Unsere Kommentare basieren ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen, wobei wir eine unvoreingenommene Methodik anwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .