Die soliden Gewinne von Texas Pacific Land (NYSE:TPL) haben schwache Fundamentaldaten

Es überrascht nicht, dass der Aktienkurs der Texas Pacific Land Corporation(NYSE:TPL) aufgrund des guten Ergebnisberichts stark gestiegen ist. Wir sind jedoch der Meinung, dass die Aktionäre einige wichtige Details in den Zahlen übersehen haben könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Texas Pacific Land

In der Hochfinanz wird als Schlüsselkennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (aus Cashflow) verwendet. Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Accrual Ratio, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Accrual Ratio wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis September 2024 verzeichnete Texas Pacific Land einen Rückstellungsgrad von 0,28. Leider bedeutet dies, dass der freie Cashflow deutlich hinter den ausgewiesenen Gewinnen zurückblieb. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow in Höhe von 334 Mio. USD und blieb damit deutlich hinter seinem ausgewiesenen Gewinn von 448,7 Mio. USD zurück. Die Aktionäre von Texas Pacific Land werden zweifellos hoffen, dass sich der freie Cashflow im nächsten Jahr wieder erholt, da er in den letzten zwölf Monaten rückläufig war. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote von Texas Pacific Land im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Ungleichgewicht zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Die Aktionäre sollten im laufenden Jahr mit einem verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn rechnen, wenn dies tatsächlich der Fall ist.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Bilanzstärke zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von Texas Pacific Land zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Texas Pacific Land

Die Abgrenzungsquote von Texas Pacific Land für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Texas Pacific Land möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informieren. Was die Anlagerisiken betrifft, so haben wir bei Texas Pacific Land1 Warnzeichen identifiziert , das Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses verstehen sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Texas Pacific Land gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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