Was Sie von Transocean Ltd.'s (NYSE:RIG) P/S lernen können

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Energiedienstleistungsbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 0,9x haben, scheint Transocean Ltd.(NYSE:RIG) scheint mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1,6x einige Verkaufssignale auszusenden. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sich Transocean entwickelt hat

Transocean könnte sich besser entwickeln, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Transocean?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Transocean ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Leistung als in der Branche erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 10,0 % erzielen konnte. Das war jedoch nicht genug, denn im letzten Dreijahreszeitraum ist der Umsatz insgesamt um unangenehme 10 % zurückgegangen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 14 % erwarten. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 8,6 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Transocean im Vergleich zur Branche mit einem so hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, ein Unternehmen zu veräußern, das potenziell eine erfolgreichere Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Transocean, dass die überragenden Umsatzprognosen zu dem hohen KGV beitragen. Es scheint, dass die Aktionäre Vertrauen in die künftigen Einnahmen des Unternehmens haben, was das KGV stützt. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei Transocean entdeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Transocean ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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