Diese 4 Indikatoren zeigen, dass die ProPetro Holding (NYSE:PUMP) die Verschuldung vernünftig einsetzt

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wichtig ist, dass ProPetro Holding Corp.(NYSE:PUMP) Schulden hat. Aber die wichtigere Frage ist: Wie hoch ist das Risiko, das diese Schulden mit sich bringen?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zu tilgen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, aber wir erleben oft, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere letzte Analyse für ProPetro Holding

Wie hoch ist die Nettoverschuldung der ProPetro Holding?

Wie Sie unten sehen können, hatte die ProPetro Holding Ende September 2023 Schulden in Höhe von 45,0 Mio. US$, während es vor einem Jahr noch keine gab. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 62,5 Mio. US-Dollar an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 17,5 Mio. US-Dollar an Nettobarmitteln hat.

Wie solide ist die Bilanz der ProPetro Holding?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die ProPetro Holding Verbindlichkeiten in Höhe von 273,8 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 171,1 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 62,5 Mio. US$ in bar und 260,8 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Die Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe der Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 121,6 Mio. US$.

Natürlich hat die ProPetro Holding eine Marktkapitalisierung von 939,6 Mio. US$, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Aber es gibt genügend Verbindlichkeiten, dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft zu beobachten. Trotz der beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt die ProPetro Holding über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Mehr noch: Die ProPetro Holding hat ihr EBIT im vergangenen Jahr um 157 % gesteigert, was eine beeindruckende Verbesserung darstellt. Diese Steigerung wird es noch einfacher machen, die Schulden in Zukunft abzubauen. Bei der Analyse des Schuldenstandes ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Die Fähigkeit der ProPetro Holding, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz aufrechtzuerhalten, wird jedoch vor allem von den künftigen Erträgen abhängen. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich braucht ein Unternehmen einen freien Cashflow, um Schulden zu tilgen; buchhalterische Gewinne reichen dafür nicht aus. Die ProPetro Holding verfügt zwar über Nettobarmittel in ihrer Bilanz, aber es lohnt sich, einen Blick auf ihre Fähigkeit zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell sie diesen Cashflow aufbaut (oder abbaut). In den letzten beiden Jahren verzeichnete die ProPetro Holding insgesamt sogar einen Mittelabfluss. Schulden sind für Unternehmen mit unzuverlässigem freiem Cashflow weitaus riskanter, so dass die Aktionäre hoffen sollten, dass die Ausgaben der Vergangenheit in Zukunft freien Cashflow erzeugen.

Resümee

Die ProPetro Holding hat zwar mehr Verbindlichkeiten als liquide Mittel, verfügt aber auch über Nettobarmittel in Höhe von 17,5 Millionen US-Dollar. Und das letztjährige EBIT-Wachstum von 157 % im Vergleich zum Vorjahr hat uns gut gefallen. Die Verschuldung der ProPetro Holding beunruhigt uns also nicht. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 2 Warnzeichen beachten, die wir bei der ProPetro Holding entdeckt haben.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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