Phillips 66 hat gerade die Gewinne verfehlt - aber die Analysten haben ihre Modelle aktualisiert

Die Aktionäre von Phillips 66(NYSE:PSX) sind wahrscheinlich ein wenig enttäuscht, denn die Aktien des Unternehmens fielen in der Woche nach den jüngsten Jahresergebnissen um 4,2 % auf 118 US$. Der statutarische Gewinn pro Aktie blieb mit 4,99 US$ deutlich hinter den Erwartungen zurück und lag damit etwa 22 % unter den Prognosen der Analysten, obwohl die Einnahmen in Ordnung waren und mit 143 Mrd. US$ ungefähr den Schätzungen der Analysten entsprachen. Die Gewinne sind für die Anleger ein wichtiger Zeitpunkt, denn sie können die Leistung eines Unternehmens verfolgen, die Prognosen der Analysten für das nächste Jahr einsehen und feststellen, ob sich die Stimmung gegenüber dem Unternehmen geändert hat. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr nach den Ergebnissen zu sehen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse haben die 14 Analysten, die Phillips 66 abdecken, Konsensschätzungen für einen Umsatz von 129,4 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 abgegeben, was einem unangenehmen Rückgang von 9,6 % in den letzten 12 Monaten entsprechen würde. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie um 90 % auf 9,72 US$ steigen wird. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 139,1 Mrd. US$ und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 8,67 US$ prognostiziert. Obwohl die Analysten ihre Umsatzprognosen gesenkt haben, haben sie auch ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie deutlich angehoben, was darauf hindeutet, dass sich die Stimmung nach den jüngsten Ergebnissen etwas aufgehellt hat.

Der Konsens hat keine größeren Änderungen am Kursziel von 137 US-Dollar vorgenommen, was darauf hindeutet, dass die prognostizierte Gewinnsteigerung den Umsatzrückgang im nächsten Jahr ausgleichen dürfte. Es gibt jedoch noch eine andere Möglichkeit, die Kursziele zu betrachten, nämlich die Spanne der von den Analysten vorgeschlagenen Kursziele, denn eine breite Spanne von Schätzungen könnte auf unterschiedliche Ansichten über mögliche Ergebnisse für das Unternehmen hindeuten. Bei Phillips 66 gibt es einige unterschiedliche Auffassungen, wobei der optimistischste Analyst das Unternehmen mit 162 US-Dollar bewertet und der pessimistischste mit 115 US-Dollar pro Aktie. Dies zeigt, dass die Schätzungen immer noch sehr unterschiedlich ausfallen, aber die Analysten scheinen nicht völlig geteilter Meinung über die Aktie zu sein, als ob es sich um eine Erfolgs- oder Misserfolgssituation handeln könnte.

Eine andere Möglichkeit, diese Schätzungen zu betrachten, besteht darin, sie in einen größeren Zusammenhang zu stellen, z. B. wie sich die Prognosen im Vergleich zu früheren Ergebnissen darstellen und ob die Prognosen im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche mehr oder weniger optimistisch sind. Diese Schätzungen implizieren eine Verlangsamung des Umsatzes mit einem prognostizierten jährlichen Rückgang von 9,6 % bis Ende 2025. Dies bedeutet einen deutlichen Rückgang gegenüber dem jährlichen Wachstum von 14 % in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analystenabdeckung) in derselben Branche in absehbarer Zukunft ein jährliches Umsatzwachstum von 3,6 % erwartet wird. Es ist ziemlich klar, dass die Einnahmen von Phillips 66 sich voraussichtlich wesentlich schlechter entwickeln werden als die der gesamten Branche.

Das Endergebnis

Das Wichtigste in diesem Zusammenhang ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie angehoben haben, was darauf hindeutet, dass der Optimismus gegenüber Phillips 66 nach diesen Ergebnissen deutlich zugenommen hat. Leider wurden auch die Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, und unsere Daten deuten auf eine unterdurchschnittliche Performance im Vergleich zur gesamten Branche hin. Dennoch ist der Gewinn je Aktie für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Dennoch - die Erträge sind für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Das Konsenskursziel liegt unverändert bei 137 US$, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichen, um die Kursziele zu beeinflussen.

Vor diesem Hintergrund sind wir nach wie vor der Meinung, dass die längerfristige Entwicklung des Unternehmens für die Anleger viel wichtiger ist. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Phillips 66, die bis 2027 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Dennoch sollte man das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos nicht außer Acht lassen. Wir haben 2 Warnzeichen bei Phillips 66 identifiziert (mindestens eines, das nicht ignoriert werden kann) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.