Ist EOG Resources nach dem Kursrutsch von 2025 und dem starken DCF-Aufwärtspotenzial fehlbewertet?

• Fragen Sie sich, ob EOG Resources mit einem Kurs von etwa 109 $ derzeit ein Schnäppchen oder eine Wertfalle ist? Sie sind nicht allein, und diese Aufschlüsselung wird Ihnen helfen zu erkennen, wo der Markt die Aktie möglicherweise falsch bewertet.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 1,9 % gesunken und hat im bisherigen Jahresverlauf 12,3 % und im letzten Jahr 11,3 % verloren, selbst nach einem starken Anstieg von 164,2 % in den letzten fünf Jahren, was auf einen Stimmungsumschwung in Bezug auf die langfristigen Aussichten und das Risiko hinweist.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die Verschärfung der Kapitaldisziplin von EOG, die selektive Ausweitung des erstklassigen Bohrinventars und die erneute Betonung der Aktionärsrendite durch Rückkäufe und Dividenden, die allesamt die Meinung der Anleger über die künftigen Cashflows des Unternehmens prägen. Gleichzeitig haben die sektorweiten Schwankungen der Öl- und Gaspreise und das anhaltende regulatorische Gerede über die Erschließung von Schiefervorkommen in den USA dem gesamten Energiekomplex zusätzliche Volatilität verliehen, was einen Teil der Unbeständigkeit des Aktienkurses von EOG erklärt.
• Trotz der jüngsten Schwankungen erreicht die EOG-Aktie ein hohes Bewertungsniveau von 6/6. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie in allen unseren Hauptprüfungen als unterbewertet eingestuft wird. Im Folgenden werden wir die verschiedenen Bewertungsansätze, die sich hinter dieser Zahl verbergen, näher beleuchten, bevor wir mit einer noch intuitiveren Methode abschließen, um zu ermitteln, was die Aktie wirklich wert ist.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von EOG Resources mit -11,3 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: EOG Resources Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erwirtschafteten Barmittel hochrechnet und diese auf den heutigen Tag abzinst. Für EOG Resources verwendet das Modell einen 2-stufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz, der auf der aktuellen und prognostizierten Cash-Generierung basiert.

EOG erwirtschaftet derzeit einen freien Cashflow von ca. 4,1 Mrd. USD, und Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert stetig steigen wird, wobei Simply Wall St diese Prognosen über das übliche 5-Jahres-Fenster hinaus verlängert hat. Bis zum Jahr 2029 soll der freie Cashflow rund 6,2 Mrd. $ erreichen, und die längerfristigen Prognosen steigen mit der Reifung des Unternehmens weiter an.

Wenn all diese künftigen Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, ergibt sich ein innerer Wert von etwa 301,49 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von etwa 109 $ zeigt das DCF-Ergebnis, dass die Aktie um etwa 63,7 % unterbewertet ist, was darauf hindeutet, dass der Markt die künftige Cashflow-Generierung von EOG möglicherweise stark diskontiert.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass EOG Resources um 63,7% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 895 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für EOG Resources kommen.

Ansatz 2: EOG Resources Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie EOG Resources ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine einfache Methode zur Beurteilung des Werts, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, direkt mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen bereits erzielt. Im Allgemeinen kann ein schnelleres und zuverlässigeres Gewinnwachstum ein höheres KGV rechtfertigen, während volatilere oder zyklische Gewinne in der Regel ein niedrigeres KGV rechtfertigen, um das höhere Risiko widerzuspiegeln.

EOG wird derzeit mit einem KGV von etwa 10,7 gehandelt. Das liegt unter dem breiteren Durchschnitt der Öl- und Gasindustrie von etwa 13,5x und auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 13,3x, was oberflächlich betrachtet einen Abschlag gegenüber vergleichbaren Namen nahelegt. Simply Wall St geht jedoch mit seinem Fair Ratio, einer eigenen PE-Schätzung, die die Gewinnwachstumsaussichten, die Rentabilität, das Risikoprofil, die Branchenpositionierung und die Marktkapitalisierung von EOG berücksichtigt, einen Schritt weiter. Dies ist in der Regel aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, der durch Unternehmen in sehr unterschiedlichen Phasen ihres Zyklus verzerrt werden kann.

Für EOG liegt das faire Verhältnis bei 19,4x und damit über dem aktuellen 10,7x-Multiple, was darauf hindeutet, dass die Aktie aus ertragsbasierter Sicht unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: Potenziell unterbewertet

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr EOG Resources-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, die einfach Ihre eigene klare Geschichte über ein Unternehmen sind, die das, was es in der realen Welt tut, mit einer Finanzprognose und letztendlich mit einer Schätzung des fairen Wertes verbindet, die Sie mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen können.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie mit Hilfe von Narratives Ihre Annahmen über die künftigen Einnahmen, das Gewinnwachstum und die Gewinnspannen von EOG Resources eingeben und diese dann sofort in prognostizierte Cashflows und einen fairen Wert übersetzen. So können Sie auf einen Blick erkennen, ob die Aktie Ihrer Meinung nach mehr oder weniger wert ist als der heutige Kurs und ob sie daher zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen ist.

Da Narratives dynamisch sind und automatisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen wie Quartalsergebnisse, Änderungen der Prognosen oder wichtige Nachrichten auf den Markt kommen, können Sie Ihre Story schnell aktualisieren und sehen, wie sich Ihr fairer Wert verändert. So könnte ein Anleger beispielsweise ein bullisches Narrativ um die steigende nordamerikanische Gasnachfrage, die Kapitaleffizienz und einen fairen Wert nahe dem oberen Ende der Analystenziele um 170 US-Dollar aufbauen. Ein vorsichtigerer Anleger könnte sich auf die Energiewende, die Integration und die Rohstoffpreisrisiken konzentrieren und näher am unteren Ende bei 120 $ landen, wobei beide Ansichten auf der Plattform transparent koexistieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von EOG Resources mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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