Ist die Chevron-Aktie nach den jüngsten Kursgewinnen und dem Deal-Buzz der Branche ein Schnäppchen?

• Fragen Sie sich, ob Chevron wirklich seinen aktuellen Preis wert ist, oder ob es einen tieferen Wert gibt, der nur darauf wartet, entdeckt zu werden? Dann sind Sie hier genau richtig, wenn Sie einen genaueren Blick auf die Zahlen werfen wollen, die die Aktie wirklich aussagt.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 1,7 %, im letzten Monat um 3,6 % und im laufenden Jahr um 7,4 % gestiegen. Über fünf Jahre hat sie eine solide Rendite von 124,7 % erzielt. Allerdings verlief das Wachstum nicht immer reibungslos: Die Aktie verzeichnete in den letzten zwölf Monaten nur einen bescheidenen Anstieg von 2,1 % und über drei Jahre einen leichten Rückgang.
• Die jüngste Kursbewegung von Chevron kommt im Zuge des wachsenden Optimismus in Bezug auf die Energienachfrage und der anhaltenden weltweiten Diskussionen über die Versorgungsstabilität. Insbesondere die Schlagzeilen über wichtige Verhandlungen über Ölgeschäfte und die Konsolidierung der Branche haben das Unternehmen im Blickfeld gehalten und dazu beigetragen, dass sich die Stimmung der Anleger geändert hat.
• In unseren Bewertungstests wird Chevron mit 2 von 6 Punkten als unterbewertet eingestuft, was Sie hier im Detail nachlesen können. Als Nächstes werden wir aufschlüsseln, wie Analysten und verschiedene Methoden Chevron bewerten, und am Ende werden wir eine Perspektive teilen, die Ihnen ein noch klareres Gefühl für den tatsächlichen Wert des Unternehmens vermittelt.

Chevron erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Chevron Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Wert abzinst. Dieser Ansatz hilft den Anlegern, den Wert eines Unternehmens auf der Grundlage der erwarteten langfristigen Cashflows und nicht nur der kurzfristigen Leistung oder Markttrends zu bestimmen.

Chevrons aktueller Free Cash Flow liegt bei 16,3 Milliarden Dollar. Analysten gehen davon aus, dass die Cash-Generierung in den kommenden zehn Jahren zunehmen wird, wobei künftige Prognosen (einschließlich Analystenschätzungen und systematischer Extrapolation) zeigen, dass der Free Cash Flow im Jahr 2029 26,6 Mrd. $ und bis 2035 sogar 32,4 Mrd. $ erreichen könnte. Diese Prognosen beinhalten eine moderate jährliche Wachstumsrate, die sich nach Schätzungen des DCF-Modells im Laufe der Zeit abflacht.

Nach dieser DCF-basierten Bewertung liegt der geschätzte faire Wert von Chevron bei 325,49 $ pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie mit einem Abschlag von 51,6 % auf ihren inneren Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass sie nach den Cashflow-Grundlagen deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass Chevron um 51,6 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 877 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Chevron kommen.

Ansatz 2: Chevron Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein weit verbreitetes Bewertungsinstrument für profitable Unternehmen wie Chevron, da es widerspiegelt, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. Daher eignet es sich besonders für etablierte Unternehmen mit konstanten Gewinnen.

Was als "normales" oder "faires" KGV gilt, hängt davon ab, wie schnell ein Unternehmen voraussichtlich wachsen wird und wie viel Risiko die Anleger in seiner Zukunft sehen. Ein höheres erwartetes Wachstum oder ein geringeres Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit ein niedrigeres KGV rechtfertigt.

Chevron wird derzeit mit einem KGV von 24,9x gehandelt. Zum Vergleich: Der Durchschnitt der Öl- und Gasindustrie liegt bei 14,3x, und die Vergleichsgruppe von Chevron liegt bei 22,5x. Auf den ersten Blick scheint der Preis von Chevron über seinen typischen Branchen- und Vergleichsmaßstäben zu liegen.

Um ein besseres Gefühl für den Wert zu bekommen, berechnet Simply Wall St ein "faires Verhältnis" für Chevron. Diese firmeneigene Kennzahl berücksichtigt Faktoren wie das Gewinnwachstum des Unternehmens, die Gewinnspanne, das Risikoprofil, die Branchenmerkmale und die Marktkapitalisierung. Dieser Ansatz geht weit über einfache Peer- oder Branchenvergleiche hinaus und bietet eine maßgeschneiderte Benchmark für das einzigartige Profil von Chevron.

Das faire Verhältnis von Chevron wird auf 23,8x geschätzt. Da das tatsächliche KGV des Unternehmens von 24,9x nur geringfügig über dieser fairen Bewertung liegt, scheint der Kurs auf der Grundlage der Gewinne dem fairen Wert nahe zu kommen. Die Differenz ist gering und liegt innerhalb einer vernünftigen Spanne.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Chevron-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach die Geschichte, die Sie über die Zukunft von Chevron erzählen, indem Sie Ihre Sichtweise über die Entwicklung des Unternehmens mit realen Zahlen wie erwarteten Umsätzen, Gewinnen und Gewinnspannen kombinieren. Anstatt nur Kennzahlen oder Prognosen isoliert zu analysieren, helfen Ihnen Narratives dabei, Chevrons spezifische Geschäftsfaktoren, Risiken und Branchenveränderungen direkt mit einer Finanzprognose und letztendlich mit einer Fair-Value-Schätzung zu verbinden.

Mit Narratives müssen Sie kein Finanzexperte sein. Mit diesem Tool, das auf der Community-Seite von Simply Wall St (der Millionen von Anlegern vertrauen) zur Verfügung steht, können Sie Investment-Stories erstellen oder erkunden, sehen, wie andere die Aktie sehen, und schnell reagieren, wenn neue Nachrichten oder Erträge eintreffen und die zugrunde liegenden Zahlen automatisch aktualisiert werden.

Einige Anleger sind beispielsweise der Meinung, dass Chevrons Stärken in der kostengünstigen Produktion und bei großen Übernahmen die Erträge bis 2028 auf 26,1 Mrd. USD steigern werden, was ein hohes Kursziel von 197 USD pro Aktie rechtfertigt. Andere machen sich Sorgen wegen der langsamen Umstellung auf erneuerbare Energien und rechnen mit einem Gewinn von nur 15,7 Mrd. USD und einem Kursziel von 124 USD. Die Berichte stellen diese Unterschiede nebeneinander, so dass Sie den fairen Wert jeder Geschichte mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen und entscheiden können, ob jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kaufen oder Verkaufen ist - alles an einem Ort und immer aktuell.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Chevron noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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