Ist die Bewertung von Chevron trotz stetiger Gewinne und Investitionen in saubere Energie noch attraktiv?

• Wenn Sie sich jemals gefragt haben, ob die Chevron-Aktie wirklich ein Schnäppchen ist oder nur auf der Hype-Welle des Energiesektors reitet, sind Sie hier genau richtig.
• Sicherlich war die jüngste Entwicklung der Aktie stabil, mit einer Rendite von nur -0,5 % in der letzten Woche und einem Plus von 4,6 % seit Jahresbeginn. Diese Zahlen wecken oft die Aufmerksamkeit wertorientierter Anleger.
• In letzter Zeit gab es keine dramatischen Nachrichten, die Chevron erschüttert hätten, aber das Unternehmen machte weiterhin Schlagzeilen mit seinen laufenden Investitionen in Initiativen für saubere Energie sowie mit Aktualisierungen von großen internationalen Projekten. Diese Entwicklungen geben der jüngsten Performance der Aktie und ihrer Wahrnehmung auf dem Markt einen wichtigen Kontext.
• Derzeit erhält Chevron bei unseren Bewertungstests eine 2 von 6 Punkten. Das bedeutet, dass die Aktie nur in einigen Schlüsselbereichen unterbewertet ist. Wir werden im Folgenden aufschlüsseln, was dies bedeutet, es mit Standardbewertungsmethoden vergleichen und abschließend einen intelligenteren Ansatz zum Verständnis des Wertes vorstellen, der Sie überraschen könnte.

Chevron schneidet bei unseren Bewertungstests mit nur 2/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Chevron Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Wert abzinst. Im Falle von Chevron bedeutet dies, dass der zuletzt erwirtschaftete freie Cashflow (FCF) in Höhe von 16,3 Mrd. USD überprüft und prognostiziert wird, wie viel Bargeld das Unternehmen in den kommenden Jahren für die Aktionäre produzieren könnte.

Analystenschätzungen gehen davon aus, dass der jährliche FCF von Chevron stetig wachsen und bis 2029 auf etwa 27,2 Mrd. $ ansteigen wird. Simply Wall St extrapoliert die Prognosen über den Analystenhorizont hinaus und erwartet, dass der FCF im Jahr 2035 fast 31,5 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Diese Prognosen berücksichtigen sowohl die Erwartungen des Sektors als auch die laufenden Initiativen von Chevron in den Bereichen saubere Energie und globale Unternehmungen.

Nach Abzinsung dieser Cashflows auf ihren gegenwärtigen Dollarwert berechnet das Modell den fairen Wert von Chevron mit 319,95 $ pro Aktie. Da die Aktien von Chevron derzeit zu einem Preis gehandelt werden, der etwa 52,1 % unter diesem inneren Wert liegt, deutet das DCF-Modell darauf hin, dass die Aktie auf dem derzeitigen Niveau deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBETEILT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Chevron um 52,1% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 840 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Chevron kommen.

Ansatz 2: Chevron Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig zur Bewertung profitabler Unternehmen wie Chevron herangezogen, da es den Anlegern ein schnelles Gefühl dafür vermittelt, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen. Dieser Multiplikator ist besonders hilfreich für den Vergleich von Unternehmen innerhalb der gleichen Branche, da er die Auswirkungen unterschiedlicher Gewinnniveaus ausgleicht.

Wie hoch ein "normales" oder "faires" KGV sein sollte, hängt von den Erwartungen für das künftige Wachstum und dem wahrgenommenen Risiko in Bezug auf diese Gewinne ab. Unternehmen mit starken Wachstumsaussichten oder geringem Risiko weisen häufig ein höheres KGV auf, während Unternehmen mit begrenztem Wachstum oder höherem Risiko eher mit niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

So wird Chevron derzeit mit einem KGV von 24,4x gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der Öl- und Gasbranche von 12,7x und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 20,0x liegt. Auf den ersten Blick könnte dies bedeuten, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem Sektor teuer ist.

Simply Wall St führt jedoch die "Fair Ratio" ein, eine proprietäre Kennzahl, die über die reinen Durchschnittswerte hinausgeht. Es berücksichtigt die spezifischen Faktoren von Chevron wie Gewinnwachstum, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und operatives Risiko. Für Chevron wird das faire Verhältnis mit 23,5x berechnet, was nur einen Hauch unter dem aktuellen KGV liegt. Dieser maßgeschneiderte Ansatz führt zu einer durchdachteren Schätzung als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder einem Branchendurchschnitt, bei dem die Stärken oder einzigartigen Risiken von Chevrons Geschäft übersehen werden könnten.

Da das tatsächliche KGV von Chevron und das faire Verhältnis nahezu übereinstimmen, scheint die Aktie bei dieser wichtigen Kennzahl in etwa richtig zu liegen.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Chevron-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen daher die Narrative vor. Ein Narrativ ist eine Geschichte, die Sie um die Zukunft eines Unternehmens herum aufbauen, indem Sie Ihre Überzeugungen über das Geschäft, die Veränderungen in der Branche und die finanziellen Aussichten kombinieren, um Ihre eigene Einschätzung des fairen Wertes und der Aussichten zu erstellen. Mit Hilfe von Narratives können Sie die Geschichte von Chevron (z. B. sein Streben nach niedrigeren Kosten, sauberer Energie und operativer Exzellenz) mit einer Finanzprognose und dann mit einem fairen Wert verbinden, der Ihre persönliche Einschätzung des Unternehmens widerspiegelt.

Auf der Simply Wall St-Plattform sind Narratives ein einfaches, geführtes Tool, das von Millionen von Anlegern auf der Community-Seite verwendet wird und mit dem Sie Ihre eigene Sichtweise testen oder sehen können, was andere glauben. Durch die Live-Aktualisierung bei neuen Nachrichten oder Erträgen können Sie mit Hilfe von Narratives verfolgen, wie Ihre Ansicht mit dem Marktpreis verglichen wird, und entscheiden, ob es der richtige Zeitpunkt zum Kaufen, Halten oder Verkaufen ist.

Ein Chevron-Narrativ könnte sich beispielsweise auf eine boomende Produktion, größere Übernahmen und eine starke Margenexpansion konzentrieren, was zu einem bullischen Kursziel von 197,0 $ führt. Ein anderes Narrativ, das sich vor den Risiken der Energiewende und Rückschlägen bei Projekten fürchtet, wählt ein vorsichtigeres Ziel von 124,0 $. Narratives sind eine leicht zugängliche Möglichkeit, Ihre Überzeugung mit konkreten Echtzeit-Schätzungen zu verknüpfen, so dass Sie Ihre Anlageentscheidungen selbst in die Hand nehmen können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Chevron noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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